Funkcja ROCZ.PRZYCH , jedna z funkcji finansowych, zwraca czas trwania Macauleya dla założonej wartości nominalnej 100 zł. Czas trwania jest definiowany jako średnia ważona wartości bieżącej przepływów gotówkowych i jest wykorzystywany jako miara wrażliwości ceny obligacji na zmiany stopy dochodu w okresie do wykupu tej obligacji.
Składnia
ROCZ.PRZYCH(rozliczenie;data_spłaty;kupon;rentowność;częstotliwość;[podstawa])
Ważne
Daty powinny być wprowadzane przy użyciu funkcji DATA albo stanowić wyniki innych formuł lub funkcji. Na przykład w przypadku daty 23 maja 2018 należy użyć funkcji DATA(2018;5;23). Jeśli daty są wprowadzane jako tekst, mogą wystąpić problemy.
W składni funkcji ROCZ.PRZYCH występują następujące argumenty:
- Rozliczenie Argument wymagany. Data rozliczenia papieru wartościowego. Data rozliczenia papieru wartościowego jest datą sprzedaży papieru wartościowego nabywcy, datą późniejszą niż data emisji.
- Dojrzałość Argument wymagany. Data terminu płatności papieru wartościowego. Data spłaty to data, kiedy papier wartościowy traci ważność.
- Kupon rabatowy Argument wymagany. Roczna stopa kuponowa papieru wartościowego.
- Z kolei Argument wymagany. Roczna rentowność papieru wartościowego.
- Częstotliwość Argument wymagany. Liczba płatności kuponowych przypadających na jeden rok. W przypadku płatności rocznych częstotliwość = 1; w przypadku płatności półrocznych częstotliwość = 2; w przypadku płatności kwartalnych częstotliwość = 4.
- Podstawa Opcjonalnie. Typ podstawy wyliczania dni, który zostanie użyty.
| Podstawa | Podstawa wyliczania dni |
|---|---|
| 0 lub pominięty | Amerykańska (NASD) 30/360 |
| 1 | Rzeczywiste/rzeczywiste |
| 2 | Rzeczywiste/360 |
| 3 | Rzeczywiste/365 |
| 4 | Europejska 30/360 |
Spostrzeżenia
- Program Microsoft Excel przechowuje daty jako liczby kolejne, aby można ich było używać w obliczeniach. Domyślnie dacie 1 stycznia 1900 r. odpowiada liczba kolejna 1, a dacie 1 stycznia 2018 r. odpowiada liczba kolejna 43101, ponieważ przypada 43 101 dni po 1 stycznia 1900 r.
- Rozliczenie jest datą, kiedy nabywca dokonuje zakupu papieru wartościowego, takiego jak obligacja. Data spłaty to data, kiedy papier wartościowy traci ważność. Załóżmy na przykład, że obligacja trzydziestoletnia została wystawiona 1 stycznia 2018 r. i została zakupiona przez nabywcę sześć miesięcy później. Datą emisji będzie 1 stycznia 2018 roku, datą rozliczenia 1 lipca 2018 roku, a datą spłaty 1 stycznia 2048 roku, 30 lat po 1 stycznia 2018 roku, czyli dacie emisji.
- Argumenty rozliczenie, data_spłaty, częstotliwość i podstawa są obcinane do liczb całkowitych.
- Jeśli rozliczenie lub data_spłaty nie są poprawnymi datami, funkcja ROCZ.PRZYCH zwraca #VALUE! wartość błędu #ADR!.
- Jeśli kupon < 0 lub rentowność < 0, funkcja ROCZ.PRZYCH zwraca #NUM! wartość błędu #ADR!.
- Jeśli częstotliwość jest liczbą inną niż 1, 2 lub 4, funkcja ROCZ.PRZYCH zwraca #NUM! wartość błędu #ADR!.
- Jeśli podstawa < 0 lub podstawa > 4, funkcja ROCZ.PRZYCH zwraca #NUM! wartość błędu #ADR!.
- Jeśli rozliczenie ≥ data_spłaty, funkcja ROCZ.PRZYCH zwraca #NUM! wartość błędu #ADR!.
Przykład
Skopiuj przykładowe dane z poniższej tabeli i wklej je w komórce A1 nowego arkusza programu Excel. Aby formuły wyświetlały wyniki, zaznacz je, naciśnij klawisz F2, a następnie naciśnij klawisz Enter. Jeśli to konieczne, możesz dostosować szerokości kolumn, aby wyświetlić pełne dane.
| Dane | Opis | |
|---|---|---|
| 07/01/2018 | Data rozliczenia | |
| 01/01/2048 | Data spłaty | |
| 8.0% | Kupon procentowy | |
| 9,0% | Rentowność procentowa | |
| 2 | Częstotliwość półroczna (zobacz wyżej) | |
| 1 | Podstawa rzeczywista/rzeczywista (patrz wyżej) | |
| Formuła | Opis | Wynik |
| =ROCZ.PRZYCH(A2;A3;A4;A5;A6;A7) | Czas trwania dla obligacji przy podanych powyżej warunkach | 10.9191453 |
Potrzebujesz dodatkowej pomocy?
Zawsze możesz zadać pytanie ekspertowi w społeczności technicznej programu Excel lub uzyskać pomoc techniczną w społecznościach.