Funkcja DZIES, jedna z funkcji finansowych,zwraca czas trwania (czas trwania Macauleya) dla założonej wartości parowej 100 zł. Czas trwania jest definiowany jako średnia ważona wartości obecnych przepływów gotówkowych i jest wykorzystywany jako miara reakcji ceny obligacji na zmiany stopy dochodu obligacji.
Składnia
ROCZ.PRZYCH(rozliczenie;data_spłaty;kupon;rentowność;częstotliwość;[podstawa])
Ważne: Daty powinny być wprowadzane przy użyciu funkcji DATA albo stanowić wyniki innych formuł lub funkcji. Na przykład w przypadku daty 23 maja 2018 należy użyć funkcji DATA(2018;5;23). Jeśli daty są wprowadzane jako tekst, mogą wystąpić problemy.
W składni funkcji CZAS.TRWANIA występują następujące argumenty:
-
Rozliczenie Argument wymagany. Data rozliczenia papieru wartościowego. Data rozliczenia papieru wartościowego jest datą sprzedaży papieru wartościowego nabywcy, datą późniejszą niż data emisji.
-
Data_spłaty Argument wymagany. Data terminu płatności papieru wartościowego. Data spłaty to data, kiedy papier wartościowy traci ważność.
-
Kupon Argument wymagany. Roczna stopa kuponowa papieru wartościowego.
-
Rentowność Argument wymagany. Roczna rentowność papieru wartościowego.
-
Częstotliwość Argument wymagany. Liczba płatności kuponowych przypadających na jeden rok. W przypadku płatności rocznych częstotliwość = 1; w przypadku płatności półrocznych częstotliwość = 2; w przypadku płatności kwartalnych częstotliwość = 4.
-
Podstawa Argument opcjonalny. Typ podstawy wyliczania dni, który zostanie użyty.
|
Podstawa |
Podstawa wyliczania dni |
|---|---|
|
0 lub pominięty |
Amerykańska (NASD) 30/360 |
|
1 |
Rzeczywiste/rzeczywiste |
|
2 |
Rzeczywiste/360 |
|
3 |
Rzeczywiste/365 |
|
4 |
Europejska 30/360 |
Spostrzeżenia
-
Program Microsoft Excel przechowuje daty jako liczby kolejne, aby można ich było używać w obliczeniach. Domyślnie dacie 1 stycznia 1900 r. odpowiada liczba kolejna 1, a dacie 1 stycznia 2018 r. odpowiada liczba kolejna 43101, ponieważ przypada 43 101 dni po 1 stycznia 1900 r.
-
Data rozliczenia jest datą, kiedy nabywca kupuje kupon, taki jak obligacja. Data spłaty to data, kiedy wygasa kupon. Załóżmy na przykład, że obligacja 30-letnia została wystawiona 1 stycznia 2018 r. i została zakupiona przez nabywcę sześć miesięcy później. Datą emisji będzie 1 stycznia 2018 r., datą rozliczenia będzie 1 lipca 2018 r., a datą spłaty będzie 1 stycznia 2048 r., to jest 30 lat po 1 stycznia 2018 r., dacie emisji.
-
Argumenty rozliczenie, data_spłaty, częstotliwość i podstawa są obcinane do liczb całkowitych.
-
Jeśli rozliczenie lub data_spłaty nie są prawidłowymi datami, funkcja YT.PRZYCH zwraca #VALUE! wartość błędu.
-
Jeśli kupon wynosi < 0 lub jeśli < 0, funkcja DURATION zwraca #NUM! wartość błędu.
-
Jeśli częstotliwość jest liczbą inną niż 1, 2 lub 4, funkcja DURATION zwraca #NUM! wartość błędu.
-
Jeśli podstawa < 0 lub jeśli podstawa > 4, funkcja DURATION zwraca #NUM! wartość błędu.
-
Jeśli argument rozliczenie ≥ data_spłaty, funkcja YT.PRZYCH zwraca #NUM! wartość błędu #LICZBA!.
Przykład
Skopiuj przykładowe dane z poniższej tabeli i wklej je w komórce A1 nowego arkusza programu Excel. Aby formuły wyświetlały wyniki, zaznacz je, naciśnij klawisz F2, a następnie naciśnij klawisz Enter. Jeśli to konieczne, możesz dostosować szerokości kolumn, aby wyświetlić pełne dane.
|
Dane |
Opis |
|
|---|---|---|
|
07/01/2018 |
Data rozliczenia |
|
|
01/01/2048 |
Data spłaty |
|
|
8.0% |
Kupon procentowy |
|
|
9,0% |
Rentowność procentowa |
|
|
2 |
Częstotliwość półroczna (zobacz wyżej) |
|
|
1 |
Podstawa rzeczywista/rzeczywista (patrz wyżej) |
|
|
Formuła |
Opis |
Wynik |
|
=ROCZ.PRZYCH(A2;A3;A4;A5;A6;A7) |
Czas trwania dla obligacji przy podanych powyżej warunkach |
10.9191453 |
Potrzebujesz dodatkowej pomocy?
Zawsze możesz zadać pytanie ekspertowi w społeczności technicznej programu Excel lub uzyskać pomoc techniczną w Społecznościach.
