Este artigo descreve a sintaxe de fórmula e o uso da função XIRR no Microsoft Excel.
Descrição
Fornece a taxa interna de retorno para um programa de fluxos de caixa que não é necessariamente periódico. Para calcular a taxa interna de retorno para uma sequência de fluxos de caixa periódicos, use a função TIR.
Sintaxe
XTIR(valores; datas; [suposição])
A sintaxe da função XTIR tem os seguintes argumentos:
- Valores Necessário. Uma sequência de fluxos de caixa que corresponde a um cronograma de pagamentos em datas. O primeiro pagamento é opcional e corresponde a um custo ou pagamento que ocorre no início do investimento. Se o primeiro valor for um custo ou pagamento, ele deverá ser negativo. Todos os pagamentos subsequentes são descontados com base em um ano de 365 dias. A série de valores deve conter pelo menos um valor positivo e um negativo.
- Datas Necessário. Um cronograma de datas de pagamentos que corresponde aos pagamentos de fluxo de caixa. As datas podem ocorrer em qualquer ordem. As datas devem ser inseridas com a função DATA ou como resultado de outras fórmulas ou funções. Por exemplo, use DATA(2008;5;23) para 23 de maio de 2008. Poderão ocorrer problemas se as datas forem inseridas como texto. .
- Adivinhar Opcional. Um número que você supõe estar próximo do resultado de XTIR.
Comentários
O Microsoft Excel armazena datas como números de série sequenciais para que elas possam ser usadas em cálculos. Por padrão, 1° de janeiro de 1900 é o número de série 1, enquanto 1° de janeiro de 2008 é o número de série 39448 porque está a 39.448 dias depois de 1° de janeiro de 1900.
Os números em datas são truncados para inteiros.
XIRR espera pelo menos um fluxo de caixa positivo e um fluxo de caixa negativo; caso contrário, XIRR retorna o #NUM! valor de erro.
Se qualquer número em datas não for uma data válida, XIRR retornará o #VALUE! valor de erro.
Se qualquer número em datas preceder a data de início, XIRR retornará o #NUM! valor de erro.
Se valores e datas contiverem um número diferente de valores, XIRR retornará o #NUM! valor de erro.
Na maioria dos casos, você não precisará retornar estimativa para o cálculo de XTIR. Se for omitido, estimativa será equivalente a 0,1 (10%).
XTIR está diretamente relacionado a XVPL, função do valor presente. A taxa de retorno calculada pelo XTIR é a taxa de juros correspondente a XVPL = 0.
O Excel usa uma técnica iterativa para calcular XIRR. Usando uma taxa de alteração (começando com palpite), XIRR percorre o cálculo até que o resultado seja preciso dentro de 0,000001%. Se XIRR não conseguir encontrar um resultado que funcione após 100 tentativas, o #NUM! será retornado. A taxa é alterada até:
onde:- di = a data de pagamento i, ou último.
- d1 = a data de pagamento 0.
- Pi = o pagamento i, ou último.
Exemplo
Copie os dados de exemplo da tabela a seguir e cole-os na célula A1 de uma nova planilha do Excel. Para as fórmulas mostrarem resultados, selecione-as, pressione F2 e pressione Enter. Se precisar, você poderá ajustar as larguras das colunas para ver todos os dados.
| Dados | ||
|---|---|---|
| Valores | Datas | |
| -10.000 | 01.01.08 | |
| 2.750 | 01.03.08 | |
| 4.250 | 30.10.08 | |
| 3.250 | 15.02.09 | |
| 2.750 | 01.04.09 | |
| Fórmula | Descrição (Resultado) | Resultado |
| =XTIR(A3:A7; B3:B7; 0,1) | A taxa interna de retorno (0,373362535 ou 37,34%) | 37,34% |