V tomto článku sa popisuje syntax vzorca a používanie funkcie XIRR v Microsoft Exceli.
Popis
Vráti vnútornú mieru návratnosti pre plán hotovostných tokov, ktorý nemusí byť pravidelný. Ak chcete vypočítať vnútornú mieru návratnosti série pravidelných hotovostných tokov, použite funkciu IRR.
Syntax
XIRR(hodnoty; dátumy; [odhad])
Syntax funkcie XIRR obsahuje nasledovné argumenty:
-
Hodnoty Povinný argument. Séria hotovostných tokov zodpovedajúcich splátkovému kalendáru zadanému argumentom dátumy. Prvá splátka je voliteľná a zodpovedá nákladom alebo platbe, ktorá nastáva na začiatku investície. Ak je prvá hodnota náklad alebo platba, musí to byť záporná hodnota. Všetky nasledujúce platby sú diskontované na základe roka s 365 dňami. Séria hodnôt musí obsahovať aspoň jednu kladnú a jednu zápornú hodnotu.
-
Dátumy Povinný argument. Splátkový kalendár zodpovedajúci hotovostným platbám. Dátumy môžu byť v ľubovoľnom poradí. Dátumy by sa mali zadávať pomocou funkcie DATE alebo ako výsledok iných vzorcov alebo funkcií. Pre 23. deň mája roku 2008 použite napríklad funkciu v podobe DATE(2008;5;23). .
-
Odhad Voliteľný argument. Číslo, ktoré je vaším odhadom výsledku funkcie XIRR.
Poznámky
-
Microsoft Excel ukladá dátumy ako poradové čísla, aby ich bolo možné použiť vo výpočtoch. 1900 je na základe predvoleného nastavenia poradové číslo 1 a Január 1, 2008 je poradové číslo 39448, pretože je 39 448 dní po 1. januári, 1900.
-
Čísla v dátumoch sú skrátené na celé čísla.
-
XIRR očakáva aspoň jeden pozitívny peňažný tok a jeden záporný peňažný tok; v opačnom prípade XIRR vráti #NUM. .
-
Ak žiadne číslo v dátumoch nie je platným dátumom, XIRR vráti #VALUE. .
-
Ak akékoľvek číslo v dátumoch predchádza počiatočnému dátumu, XIRR vráti #NUM. .
-
Ak hodnoty a dátumy obsahujú iný počet hodnôt, XIRR vráti #NUM. .
-
Vo väčšine prípadov nie je nutné zadávať odhad na výpočet XIRR. Ak odhad nezadáte, použije sa implicitná hodnota 0,1 (10%).
-
Funkcia XIRR úzko súvisí s funkciou XNPV (čistá súčasná hodnota). Miera návratnosti vypočítaná funkciou XIRR je úroková miera zodpovedajúca XNPV = 0.
-
Excel používa opakovanú metódu na výpočet XIRR. Použitím meniacej sa frekvencie (začína sa hádaním) XIRR cykly cez výpočet dovtedy, kým výsledok nie je presný v rámci 0,000001 percent. Ak XIRR nedokáže nájsť výsledok, ktorý funguje po pokusoch 100, #NUM! vráti sa chybová hodnota. Sadzba sa zmení dovtedy, kým:
kde:
-
di = i. alebo posledný dátum platby.
-
d1 = 0. dátum platby.
-
Pi = i. alebo posledná platba.
-
Príklad
Vzorové údaje skopírujte do nasledujúcej tabuľky a prilepte ich do bunky A1 nového excelového hárka. Ak chcete, aby vzorce zobrazovali výsledky, označte ich, stlačte kláves F2 a potom stlačte kláves Enter. V prípade potreby môžete upraviť šírku stĺpcov, aby sa údaje zobrazovali celé.
Údaje | ||
---|---|---|
Hodnoty |
Dátumy |
|
-10 000 |
1. januára 2008 |
|
2 750 |
1. marca 2008 |
|
4 250 |
30. októbra 2008 |
|
3 250 |
15. februára 2009 |
|
2 750 |
1. apríla 2009 |
|
Vzorec |
Popis (výsledok) |
Výsledok |
=XIRR(A3:A7; B3:B7; 0,1) |
Vnútorná miera návratnosti (0,373362535 alebo 37,34 %) |
37,34 % |