La funzione DURATA , una delle funzioni finanziarie, restituisce la durata Macauley per un valore presunto di $ 100. La duration è definita come la media ponderata del valore attuale dei flussi di cassa ed è utilizzata come misura della risposta del prezzo di un'obbligazione alle variazioni del rendimento.
Sintassi
DURATA(liquid; scad; cedola; rend; num_rate; [base])
Importante
Le date devono essere immesse utilizzando la funzione DATA o devono essere il risultato di altre formule o funzioni. Usare ad esempio DATA(2018,5,23) per il 23 maggio 2018. È possibile che si verifichino problemi se le date vengono immesse come testo.
Gli argomenti della sintassi della funzione DURATA sono i seguenti:
- Liquidazione Obbligatorio. Data di liquidazione del titolo. La data di liquidazione del titolo è la data, successiva alla data di emissione, in cui il titolo viene venduto al compratore.
- Scadenza Obbligatorio. Data di scadenza del titolo. È la data in cui il titolo scade.
- Buono Obbligatorio. Tasso di interesse annuo del titolo.
- Yld Obbligatorio. Rendimento annuo del titolo.
- Frequenza Obbligatorio. Numero di pagamenti per anno. Se i pagamenti sono annuali, num_rate = 1; se sono semestrali, num_rate = 2; se sono trimestrali, num_rate = 4.
- Base Facoltativo. Tipo di base da utilizzare per il conteggio dei giorni.
| Base | Base per il conteggio dei giorni |
|---|---|
| 0 oppure omesso | Americana - NASD (Associazione nazionale operatori di borsa, National Association of Securities Dealers) 30/360 |
| 1 | Effettivo/effettivo |
| 2 | Effettivo/360 |
| 3 | Effettivo/365 |
| 4 | Europea 30/360 |
Osservazioni
- Per poter essere usate nei calcoli, le date vengono memorizzate come numeri seriali in sequenza. Per impostazione predefinita, 1 gennaio 1900 è il numero seriale 1 e 1 gennaio 2018 è il numero seriale 43101 essendo trascorsi 43.101 giorni dal 1 gennaio 1900.
- La data di liquidazione è la data in cui il compratore acquista una cedola, ad esempio un'obbligazione. La data di scadenza è la data in cui il titolo scade. Si supponga, ad esempio, che un'obbligazione trentennale venga emessa il 1° gennaio 2018 e acquistata da un compratore sei mesi dopo. In questo caso la data di emissione sarà 1 gennaio 2018, la data di liquidazione 1 luglio 2018 e la data di scadenza 1 gennaio 2048, ovvero 30 anni dopo la data di emissione.
- La parte decimale di liquid, scad, num_rate e base viene troncata.
- Se liquid o scad non è una data valida, DURATA restituirà il #VALUE! .
- Se coupon < 0 o yld < 0, DURATA restituirà il #NUM! .
- Se frequenza è un numero qualsiasi diverso da 1, 2 o 4, DURATA restituirà il #NUM! .
- Se base < 0 o se base > 4, DURATA restituirà il #NUM! .
- Se liquid ≥ scad, DURATION restituirà il #NUM! .
Esempio
Copiare i dati di esempio contenuti nella tabella seguente e incollarli nella cella A1 di un nuovo foglio di lavoro di Excel. Per visualizzare i risultati delle formule, selezionarle, premere F2 e quindi premere INVIO. Se necessario, è possibile regolare la larghezza delle colonne per visualizzare tutti i dati.
| Dati | Descrizione | |
|---|---|---|
| 07/01/2018 | Data liquidazione | |
| 01/01/2048 | Data scadenza | |
| 8.0% | Cedola percentuale | |
| 9,0% | Rendimento percentuale | |
| 2 | Frequenza semestrale (vedere sopra) | |
| 1 | Base effettiva/effettiva (vedere sopra) | |
| Formula | Descrizione | Risultato |
| =DURATA(A2;A3;A4;A5;A6;A7) | La durata per un'obbligazione con i termini indicati | 10.9191453 |
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