ODDFPRICE 函數

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本文將說明 Microsoft Excel 中 ODDFPRICE  函數的公式語法及使用方式。

描述

傳回有零散 (短期或長期) 首期之證券每 $100 面額的價格。

語法

ODDFPRICE(settlement, maturity, issue, first_coupon, rate, yld, redemption, frequency, [basis])

重要

日期必須使用 DATE 函數輸入，或為其他公式或函數的結果。 例如，使用 DATE(2008,5,23) 表示 2008 年 5 月 23 日。 若使用文字格式輸入日期，可能會發生問題。

ODDFPRICE 函數語法具有下列引數：

  • 定居 必須。 這是證券的結算日期。 證券結算日期是證券交割給買方後的次日。
  • 成熟度 必須。 這是證券的到期日期。 到期日期為證券到期的日期。
  • 子嗣 必須。 這是證券的發行日期。
  • First_coupon 必須。 這是證券的第一個票息日期。
  • 速率 必須。 這是證券的利率。
  • Yld 必須。 這是證券的年收益。
  • 救贖 必須。 這是證券每 $100 面額的贖回價值。
  • 頻率 必須。 這是每年票息付款的次數。 若為每年給付一次，Frequency = 1；若為每半年給付一次，Frequency = 2；若為每季給付一次，Frequency = 4。
  • 基礎 可選的。 這是要使用的日計數基礎類型。
Basis 日計數基礎
0 或省略 US (NASD) 30/360
1 實際值/實際值
2 實際值/360
3 實際值/365
4 European 30/360

註解

  • Microsoft Excel 以連續的序列值來儲存日期，以便用來執行計算。 根據預設，1900 年 1 月 1 日是序列值 1，而 2008 年 1 月 1 日因為是 1900 年 1 月 1 日之後的第 39,447 天，所以其序列值是 39448。

  • 結算日是買方購買債券的日期。 到期日是債券到期的日期。 例如，一張 30 年期的債券於 2008 年 1 月 1 日發行，而買方於發行六個月後購買。 發行日期為 2008 年 1 月 1 日，結算日為 2008 年 7 月 1 日，而到期日則為發行日 2008 年 1 月 1 日之後 30 年，即 2038 年 1 月 1 日。

  • Settlement、maturity、issue、first_coupon 以及 basis 都取至整數。

  • 如果 settlement、maturity、issue 或 first_coupon 不是有效的日期，ODDFPRICE 會傳回 #VALUE! 的錯誤值。

  • 如果利率 < 為0或是yld < 0，ODDFPRICE會退還 #NUM！ 的錯誤值。

  • 如果是基數 < 0 或基數 > 4，ODDFPRICE 會回 #NUM！ 的錯誤值。

  • 各日期須滿足如下的條件，否則 ODDFPRICE 會傳回 #NUM! 的錯誤值。
    和>解>期限first_coupon>問題

  • ODDFPRICE 的計算方式為：
    零散短期首次票息：
    方程式
    其中：

    • A = 自票息週期開始至結算日期之間的天數。
    • DSC = 自結算日期起至下一個票息日期為止的天數。
    • DFC = 自零散首次票息日期起至首次票息日期為止的天數。
    • E = 票息週期的天數。
    • N = 結算日期與贖回日期之間可繳付的票息數。 (若此數字非整數，將調整為大於該數的最小整數)。
      零散長期首次票息：
      方程式
      其中：
    • Ai = 自零散期間內的第 i 個或最後一個半票息週期開始之天數。
    • DCi = 自發行日期起至第一個半票息週期為止的天數 (i = 1)，或半票息週期內的天數 (i = 2,..., i = NC)。
    • DSC = 自結算日期起至下一個票息日期的天數。
    • E = 票息週期內的天數。
    • N = 第一個實際票息日期與贖回日期之間可繳付的票息數。 (若此數字非整數，將調整為大於該數的最小整數)。
    • NC = 套入零散期間內的半票息週期的數目。 (若此數字非整數，將調整為大於該數的最小整數)。
    • NLi = 零散期間內完整的第 i 個或最後一個半票息週期的正常天數。
    • Nq = 結算日期和第一個票息週期內完整的半票息週期數。

範例

請在下列表格中複製範例資料，再將之貼到新 Excel 活頁簿中的儲存格 A1。 若要讓公式顯示結果，請選取公式，按 F2，然後再按 Enter。 如有需要，您可以調整欄寬來查看所有資料。

資料 引數描述
2008/11/11 結算日期
2021/3/1 到期日期
2008/10/15 發行日期
2009/3/1 第一個票息日期
7.85% 票息百分比
6.25% 收益百分比
$100.00 贖回值
2 每半年計息一次
1 實際/實際基礎
公式 描述 結果
=ODDFPRICE(A2, A3, A4, A5, A6, A7, A8, A9, A10) 以儲存格 A2:A10 中之條件作為函數引數的債券為例，具零散 (短期或長期) 首期之證券每 $100 美元面額的價格。 $113.60