Selles artiklis kirjeldatakse Microsoft Exceli funktsiooni MDURATION valemisüntaksit ja kasutamist.
Kirjeldus
Tagastab modifitseeritud Macauley kestuse eeldatava 100-eurose nominaalväärtusega väärtpaberile.
Süntaks
MDURATION(tehing; tähtaeg; kupong; tootlus; sagedus; [alus])
NB!
Sisestage kuupäev funktsiooniga DATE või muu valemi või funktsiooni abil (nt kasutage avaldist DATE(2008;5;23) 23. mai 2008 jaoks). Kuupäevade sisestamisel tekstina võib ilmneda probleeme.
Funktsiooni MDURATION süntaksil on järgmised argumendid.
- Tehing Nõutav. Väärtpaberitehingu kuupäev. Väärtpaberitehingu kuupäev on emissioonijärgne kuupäev, mil väärtpaber müüakse ostjale.
- Tähtaeg Nõutav. Väärtpaberi tagasimaksetähtaeg. Tagasimaksetähtaeg on kuupäev, mil väärtpaber saab maksekohustuse.
- Kupong Nõutav. Väärtpaberi aastane kupongiintressi määr.
- Silt Nõutav. Väärtpaberi aastane tootlus.
- Sagedus Nõutav. Kupongimaksete arv aastas. Aastaste maksete korral on sagedus 1; poolaastaste korral 2; kvartalimaksete korral 4.
- Alus Valikuline. Kasutatav päevaarvestusaluse tüüp.
| Alus | Päevade loendamise alus |
|---|---|
| 0 või tühi | US (NASD) 30/360 |
| 1 | Tegelik/tegelik |
| 2 | Tegelik/360 |
| 3 | Tegelik/365 |
| 4 | Euroopa 30/360 |
Kommentaarid
- Microsoft Excel salvestab kuupäevi järjestikuste järjenumbritena, nii saab neid kasutada arvutustes. Vaikimisi on 1. jaanuari 1900 järjenumbriks 1 ning 1. jaanuari 2008 järjenumbriks 39448, kuna see on 39448 päeva pärast 1. jaanuarit 1900.
- Tasakaalutuse kuupäev on kuupäev, mil ostja omandab mõne kupongi (nt võlakirja). Tähtaja kuupäev on kuupäev, mil kupong saab aegub. Oletame näiteks, et 30-aastane võlakiri väljastatakse 1. jaanuaril 2008 ning see ostetakse kuus kuud hiljem. Emissiooni kuupäev on 1. jaanuar 2008, arvelduskuupäev on 1. juuli 2008 ja tähtaeg on 1. jaanuar 2038, mis on 30 aastat pärast emissiooni kuupäeva 1. jaanuar 2008.
- Tehingupäeva, tähtaja, sageduse ja aluse murdosa kärbitakse.
- Kui tehing või tähtaeg ei sobi kuupäevaks, tagastab funktsioon MDURATION #VALUE! #NUM!.
- Kui tootlus < 0 või kui kupong < 0, tagastab funktsioon MDURATION #NUM! #NUM!.
- Kui sagedus on mõni muu arv kui 1, 2 või 4, tagastab funktsioon MDURATION #NUM! #NUM!.
- Kui alus < 0 või kui alus > 4, tagastab funktsioon MDURATION #NUM! #NUM!.
- Kui tehing ≥ tähtaeg, tagastab funktsioon MDURATION #NUM! #NUM!.
- Modifitseeritud kestust defineeritakse järgmiselt:
Näide
Kopeerige järgmise tabeli näidisandmed ja kleepige need uue Exceli töölehe lahtrisse A1. Selleks et valemid näitaksid tulemeid, valige need, vajutage klahvi F2 ja seejärel vajutage sisestusklahvi (Enter). Vajadusel saate kogu teabe nägemiseks veerulaiust muuta.
| Andmed | Kirjeldus | |
|---|---|---|
| 1.1.2008 | Arvelduskuupäev | |
| 1.1.2016 | Lunastamiskuupäev | |
| 8% | Protsendikupong | |
| 9% | Tootlus | |
| 2 | Sagedus on poolaastaline (vt ülal) | |
| 1 | Tegelik/tegelik alus (vt ülal) | |
| Valem | Kirjeldus | Tulem |
| =MDURATION(A2;A3;A4;A5;A6;A7) | Lahtrivahemikus A2:A5 määratud andmetega võlakirja modifitseeritud kestus. | 5,736 |