Функцията DURATION , една от финансовите функции, връща времетраенето на Macauley за предполагаема номинална стойност от $100. Времетраенето се дефинира като претеглената средна стойност на настоящата стойност на паричните потоци и се използва като мярка за реакцията на цената на една облигация на промените в дохода.
Синтаксис
DURATION(разчет; погасяване; купон; доходност; честота; [база])
Важно
Датите трябва да бъдат въведени с помощта на функцията DATE или като резултати на други формули или функции. Например използвайте DATE(2018;5;23) за 23-ия ден на май 2018 г. Проблеми може да възникнат, ако датите са въведени като текст.
Синтаксисът на функцията DURATION има следните аргументи:
- Разчет Задължително. Датата на сделката с ценната книга. Датата на сделката е датата след датата на издаване, когато книгата е продадена на купувача.
- Погасяване Задължително. Датата на падежа на ценната книга. Датата на падежа е датата, когато срокът на книгата изтича.
- Купон Задължително. Годишната лихва на купона на ценната книга.
- Доходност Задължително. Годишната доходност на ценната книга.
- Честота Задължително. Броят на купонните плащания за година. За годишни плащания честота = 1; за шестмесечни честота = 2; за тримесечни честота = 4.
- База Незадължително. Типът на годишната база, която се използва.
| База | Брой на дните |
|---|---|
| 0 или пропуснато | US (NASD) 30/360 |
| 1 | Действителен/действителен |
| 2 | Действителен/360 |
| 3 | Действителен/365 |
| 4 | Европейска 30/360 |
Забележки
- Microsoft Excel съхранява датите като поредни числа, така че те могат да се използват в изчисления. По подразбиране 1 януари 1900 г. е с пореден номер 1, а 1 януари 2018 г. е с пореден номер 43101, понеже е 43 101 дни след 1 януари 1900 г.
- Датата на сделката е датата, когато един купувач закупи купон, например облигация. Датата на падежа е датата, когато купонът изтича. Нека например една 30-годишна облигация да е издадена на 1 януари 2018 г. и закупена от купувач шест месеца по-късно. Датата на издаване ще бъде 1 януари 2018 г., датата на сделката – 1 юли 2018 г, а датата на падежа – 1 януари 2048 г., 30 години след 1 януари 2018 г., датата на издаване.
- Разчет, погасяване, честота и база се закръгляват надолу до цели числа.
- Ако разчет или погасяване не е валидна дата, DURATION връща #VALUE! стойността на грешка.
- Ако купон < 0 или доходност < 0, DURATION връща #NUM! стойността на грешка.
- Ако честота е число, различно от 1, 2 или 4, DURATION връща #NUM! стойността на грешка.
- Ако база < 0 или база > 4, DURATION връща #NUM! стойността на грешка.
- Ако разчет ≥ погасяване, DURATION връща #NUM! стойността на грешка.
Пример
Копирайте примерните данни в следващата таблица и ги поставете в клетка A1 на нов работен лист на Excel. За да покажат резултати формулите, изберете ги, натиснете клавиша F2 и след това натиснете клавиша Enter. Ако е необходимо, коригирайте ширините на колоните, за да видите всичките данни.
| Данни | Описание | |
|---|---|---|
| 07/01/2018 | Дата на разчета | |
| 01/01/2048 | Дата на погасяване | |
| 8.0% | Процент на купона | |
| 9,0% | Процент на доходността | |
| 2 | Честота е шестмесечна (вж. по-горе) | |
| 1 | Действителна/действителна база (вж. по-горе) | |
| Формула | Описание | Резултат |
| =DURATION(A2;A3;A4;A5;A6;A7) | Времетраенето за облигация при горните условия | 10.9191453 |
Имате нужда от още помощ?
Винаги можете да попитате експерт в техническата общност за Excel или да получите поддръжка в общностите.