本文將說明 Microsoft Excel 中 DISC 函數的公式語法及使用方式。
描述
傳回證券的貼現率。
語法
DISC(settlement, maturity, pr, redemption, [basis])
重要
日期必須使用 DATE 函數輸入，或為其他公式或函數的結果。 例如，使用 DATE(2018,5,23) 表示 2018 年 5 月 23 日。 若使用文字格式輸入日期，可能會發生問題。
DISC 函數語法具有下列引數：
- 定居 必須。 這是證券的結算日期。 證券結算日期是證券交割給買方後的次日。
- 成熟度 必須。 這是證券的到期日期。 到期日期為證券到期的日期。
- Pr（商業） 必須。 這是證券每 $100 面額的價格。
- 救贖 必須。 這是證券每 $100 面額的贖回價值。
- 基礎 可選的。 這是要使用的日計數基礎類型。
| Basis | 日計數基礎 |
|---|---|
| 0 或省略 | US (NASD) 30/360 |
| 1 | 實際值/實際值 |
| 2 | 實際值/360 |
| 3 | 實際值/365 |
| 4 | European 30/360 |
註解
Microsoft Excel 以連續的序列值來儲存日期，以便用來執行計算。 根據預設，1900 年 1 月 1 日是序列值 1，而 2018 年 1 月 1 日因為是 1900 年 1 月 1 日之後的第 43,101 天，所以其序列值是 43101。
結算日是買方購買債券的日期。 到期日是債券到期的日期。 舉例來說，假設一張30年期債券於2018年1月1日發行，六個月後買家購買。 發行日期為2018年1月1日，結算日為2018年7月1日，到期日為2048年1月1日，距2018年1月1日發行日期已過30年。
Settlement、maturity 及 basis 都取至整數。
如果 settlement 或 maturity 不是有效的序列日期數字，DISC 會傳回 #VALUE! 錯誤值。
如果 pr ≤ 0 或 redemption ≤ 0，DISC 會傳回 #NUM! 錯誤值。
如果基底 < 為 0 或基底 > 為 4，DISC 會回傳 #NUM！ 錯誤值。
如果 settlement ≥ maturity，DISC 會傳回 #NUM! 錯誤值。
DISC 的計算方式為：
其中：- B = 一年中的天數，視年基而定。
- DSM = 結算日和到期日之間的天數。
範例
請在下列表格中複製範例資料，再將之貼到新 Excel 活頁簿中的儲存格 A1。 若要讓公式顯示結果，請選取公式，按 F2，然後再按 Enter。 如有需要，您可以調整欄寬來查看所有資料。
| 資料 | 描述 | |
|---|---|---|
| 07/01/2018 | 結算日期 | |
| 01/01/2048 | 到期日期 | |
| 97.975 | 價格 | |
| 100 | 贖回價值 | |
| 1 | 實際/實際基礎 (請參閱上述) | |
| 公式 | 描述 | 結果 |
| =DISC(A2,A3,A4,A5,A6) | 上述條件之債券的債券貼現率 | 0.001038 |