ODDLYIELD

Tento článek popisuje syntaxi vzorce a použití funkce ODDLYIELD v Microsoft Excelu.

Popis

Vrátí výnos cenného papíru, který má odlišné (kratší nebo delší) poslední úrokové období.

Syntaxe

ODDFYIELD(vypořádání; splatnost; emise; poslední_úrok; sazba; cena; zaruč_cena; počet_plateb; [základna])

Syntaxe funkce ODDLYIELD obsahuje následující argumenty:

• Vypořádání Povinné. Datum vypořádání cenného papíru. Datum vypořádání označuje datum následující po datu emise, kdy je cenný papír prodán klientovi.
• Splatnost Povinné. Jedná se o datum splatnosti cenného papíru. Datum splatnosti označuje datum ukončení platnosti cenného papíru.
• Last_interest Povinné. Jedná se o poslední výplatní termín úroku.
• Sazba Povinné. Jedná se o roční úrokovou sazbu cenného papíru.
• PR Povinné. Jedná se o cenu cenného papíru.
• Uplatnění Povinné. Zaručená cena při splatnosti cenného papíru o nominální hodnotě 100 Kč.
• Frekvence Povinné. Počet kupónových plateb ročně. Pro roční platby je počet_plateb = 1, pro pololetní je počet_plateb = 2 a pro čtvrtletní je počet_plateb = 4.
• Základna Volitelné. Typ úročení.

Základna:	Typ úročení
0 nebo neuvedeno	US (NASD) 30/360
1	Skutečný/skutečný
2	Skutečný/360
3	Skutečný/365
4	Evropské 30/360

Poznámky

• Microsoft Excel ukládá datumy jako pořadová čísla, aby je bylo možné použít ve výpočtech. Ve výchozím nastavení má datum 1. ledna 1900 pořadové číslo 1 a datum 1. ledna 2008 má pořadové číslo 39448, protože představuje 39 448. den po 1. lednu 1900.

• Datum vypořádání je datum, kdy klient zakoupí cenný papír, například obligaci. Datum splatnosti je datum ukončení platnosti kupónu. Předpokládejme například, že 30letý dluhopis je vydán 1. ledna 2008 a klient jej zakoupí o šest měsíců později. Datum emise by bylo 1. leden 2008, datum vypořádání 1. červenec 2008 a datum splatnosti 1. leden 2038, tedy 30 let po datu emise (1.1.08).

• Argumenty vypořádání, splatnost, poslední_úrok a základna jsou zkráceny na celá čísla.

• Jestliže vypořádání, splatnost nebo last_interest nejsou platná kalendářní data, vrátí funkce ODDLYIELD #VALUE!. chybovou hodnotu #HODNOTA!.

• Pokud je sazba < 0 nebo ≤cena 0, vrátí funkce ODDLYIELD hodnotu #NUM!, chybovou hodnotu #HODNOTA!.

• Pokud je základ < 0 nebo základ > 4, vrátí funkce ODDLYIELD #NUM! chybovou hodnotu #HODNOTA!.

• Musí být splněna následující podmínka data: V opačném případě vrátí funkce ODDLYIELD #NUM! Chybová hodnota:
  last_interest > vypořádání > splatnosti

• Výsledek funkce ODDLYIELD se počítá následujícím způsobem:
  
  kde:

  • Ai = počet příslušných dnů pro i-té (nebo poslední) kvazi-kupónové období v odlišném období počítaných dopředně od posledního příslušného data před datem vypořádání.
  • DCi = počet dnů počítaných v každém i-tém (nebo posledním) kvazi-kupónovém období vymezený délkou aktuálního úrokového období.
  • NC = počet kvazi-kupónových období; jestliže toto číslo obsahuje zlomek, je zaokrouhleno na celé číslo.
  • NLi = normální délka ve dnech i-tého (nebo posledního) kvazi-kupónového období v odlišném období.

Příklad

Zkopírujte vzorová data v následující tabulce a vložte je do buňky A1 nového excelového sešitu. Aby vzorce zobrazily výsledky, vyberte je, stiskněte F2 a potom stiskněte Enter. Pokud potřebujete, můžete přizpůsobit šířky sloupců a zobrazit si všechna data.

Data	Popis argumentu
20.04.2008	Datum vypořádání
15.06.2008	Datum splatnosti
24.12.2007	Poslední výplatní termín úroku
3,75%	Úrok v procentech
99 875 Kč	Cena
100 Kč	Zaručená cena
2	Pololetní platby
0	Základna 30/360
Vzorec	Popis	Výsledek
=ODDLYIELD(A2;A3;A4;A5;A6;A7;A8;A9)	Výnos cenného papíru, který má odlišné (kratší nebo delší) poslední úrokové období, kdy jako argumenty funkce jsou použité podmínky uvedené v buňkách A2:A10. Výsledek je 0,04519 nebo 4,52 %.	4,52%