Este artigo descreve a sintaxe da fórmula e a utilização da função MDURAÇÃO no Microsoft Excel.
Descrição
Devolve a duração modificada de Macauley de um título com um valor de paridade equivalente a 100 €.
Sintaxe
MDURAÇÃO(liquidação; vencimento; cupão; lcr; frequência; [base])
Importante
As datas devem ser introduzidas através da função DATA ou como resultados de outras fórmulas ou funções. Por exemplo, utilize DATA(2008;5;23) para o dia 23 de maio de 2008. Podem ocorrer problemas se as datas forem introduzidas como texto.
A sintaxe da função MDURAÇÃO tem os seguintes argumentos:
- Liquidação Obrigatório. É a data da liquidação do título. A data da liquidação do título é a data que se segue à data de emissão, depois do título ter sido transacionado pelo comprador.
- Maturidade Obrigatório. A data de vencimento do título. A data de vencimento é a data de expiração do título.
- Cupão Obrigatório. É a taxa anual do cupão do título.
- Yld Obrigatório. É o lucro anual do título.
- Frequência Obrigatório. O número de pagamentos de cupões por ano. Para pagamentos anuais, frequência = 1; para semestrais, frequência = 2; para trimestrais, frequência = 4.
- Base Opcional. O tipo de base de contagem diária a utilizar.
| Base | Base de contagem diária |
|---|---|
| 0 ou omitido | Americana (NASD) 30/360 |
| 1 | Real/real |
| 2 | Real/360 |
| 3 | Real/365 |
| 4 | Europeia 30/360 |
Observações
- O Microsoft Excel armazena datas como números de série sequenciais, para que possam ser utilizadas em cálculos. Por predefinição, 1 de janeiro de 1900 é o número de série 1 e 1 de janeiro de 2008 é o número de série 39448, porque corresponde a 39 448 dias depois de 1 de janeiro de 1900.
- A data de liquidação é a data em que um comprador adquire um cupão, como por exemplo um título. A data de vencimento é a data em que um cupão expira. Por exemplo, suponha que um título a 30 anos é emitido a 1 de janeiro de 2008 e que é adquirido por um comprador seis meses mais tarde. A data de emissão seria 1 de janeiro de 2008, a data de liquidação seria 1 de julho de 2008 e a data de vencimento seria 1 de janeiro de 2038, que correspondem a 30 anos depois de 1 de janeiro de 2008, a data de emissão.
- Liquidação, vencimento, frequência e base estão truncados para números inteiros.
- Se liquidação ou vencimento não for uma data válida, MDURAÇÃO devolve o #VALUE! .
- Se yld < 0 ou se cupão < 0, MDURAÇÃO devolve o #NUM! .
- Se frequência for qualquer número diferente de 1, 2 ou 4, MDURAÇÃO devolve o #NUM! .
- Se a base < 0 ou se a base > 4, MDURAÇÃO devolverá o #NUM! .
- Se a liquidação ≥ vencimento, MDURAÇÃO devolve o #NUM! .
- A duração modificada é definida da seguinte forma:
Exemplo
Copie os dados de exemplo que se encontram na seguinte tabela e cole-os na célula A1 de uma nova folha de cálculo do Excel. Para que as fórmulas mostrem resultados, selecione-as, prima F2 e, em seguida, prima Enter. Se pretender, pode ajustar as larguras das colunas para ver todos os dados.
| Dados | Descrição | |
|---|---|---|
| 1/1/2008 | Data da liquidação | |
| 1/1/2016 | Data de vencimento | |
| 8% | Percentagem do cupão | |
| 9% | Percentagem de lucro | |
| 2 | Frequência semestral (consultar acima) | |
| 1 | Base real/real (consultar acima) | |
| Fórmula | Descrição | Resultado |
| =MDURAÇÃO(A2;A3;A4;A5;A6;A7) | A duração modificada para o título com os termos especificados em A2:A5. | 5,736 |