Cet article décrit la syntaxe de formule et l’utilisation de la fonction VALEUR.ENCAISSEMENT dans Microsoft Excel.
Description
Renvoie la valeur d’encaissement d’un escompte sur un titre, pour une valeur nominale de 100 €.
Syntaxe
VALEUR.ENCAISSEMENT(règlement, échéance, taux_escompte, valeur_échéance, [base])
Important
Les dates doivent être entrées en utilisant la fonction DATE, ou sous la forme de résultats d’autres formules ou fonctions. Par exemple, utilisez DATE(2008;5;23) pour le 23e jour du mois de mai 2008. Des problèmes peuvent survenir si les dates sont entrées sous forme de texte.
La syntaxe de la fonction VALEUR.ENCAISSEMENT contient les arguments suivants :
- Règlement Obligatoire. Représente la date de règlement du titre. Cette date correspond à la date suivant la date d’émission, lorsque le titre est cédé à l’acheteur.
- Maturité Obligatoire. Représente la date d’échéance du titre. Cette date correspond à la date d’expiration du titre.
- Réduction Obligatoire. Représente le taux d’escompte du titre.
- Échange Obligatoire. Représente la valeur de remboursement du titre par tranche de valeur nominale de 100 €.
- Base Optionnel. Représente le type de la base de comptage des jours à utiliser.
| Base | Comptage des jours |
|---|---|
| 0 ou omis | 30/360 US (NASD) |
| 1 | Réel/réel |
| 2 | Réel/360 |
| 3 | Réel/365 |
| 4 | 30/360 européen |
Remarques
Microsoft Excel enregistre les dates sous la forme de numéros séquentiels afin qu’elles puissent être utilisées dans des calculs. Par défaut, le 1er janvier 1900 correspond au numéro de série 1 et le 1er janvier 2008 correspond au numéro de série 39448 parce que 39 448 jours se sont écoulés depuis le 1er janvier 1900.
La date de liquidation correspond à la date à laquelle l’acheteur acquiert un coupon, tel qu’une obligation. La date d’échéance correspond à la date d’expiration du coupon. Par exemple, supposons qu’une obligation sur 30 ans soit émise le 1er janvier 2008 et qu’un acheteur en fasse l’acquisition six mois plus tard. La date d’émission serait le 1er janvier 2008, la date de liquidation le 1er juillet 2008 et la date d’échéance le 1er janvier 2038, soit 30 ans après la date d’émission du 1er janvier 2008.
Les arguments liquidation, échéance et base sont tronqués de façon à être convertis en nombres entiers.
Si le règlement ou l’échéance n’est pas une date valide, PRICEDISC renvoie la #VALUE ! #VALEUR!.
Si la remise ≤ 0 ou si l’échange ≤ 0, PRICEDISC renvoie le #NUM ! #VALEUR!.
Si base < 0 ou si base > 4, PRICEDISC renvoie la #NUM ! #VALEUR!.
Si le règlement ≥ l’échéance, PRICEDISC renvoie le #NUM ! #VALEUR!.
La fonction VALEUR.ENCAISSEMENT se calcule comme suit :
où :- B = nombre de jours dans l’année selon l’année.
- DSM = nombre de jours entre la date de liquidation et la date d’échéance.
Exemple
Copiez les données d’exemple dans le tableau suivant, et collez-le dans la cellule A1 d’un nouveau classeur Excel. Pour que les formules affichent des résultats, sélectionnez-les, appuyez sur F2, puis sur Entrée. Si nécessaire, vous pouvez modifier la largeur des colonnes pour afficher toutes les données.
| Données | Description de l’argument | |
|---|---|---|
| 16.02.08 | Date de liquidation | |
| 01.03.08 | Date d’échéance | |
| 5,25 % | Prime d’émission | |
| 100 € | Valeur de remboursement | |
| 2 | Base : réel/360 | |
| Formule | Description | R ésultat |
| =VALEUR.ENCAISSEMENT(A2; A3; A4; A5; A6) | Prix de l’obligation pour l’obligation dont les arguments sont spécifiés dans les cellules A2:A6. | 99,80 € |