本文將說明 Microsoft Excel 中 PRICE 函數的公式語法及使用方式。
描述
傳回定期支付利息之證券每 $100 美元面額的價格。
語法
PRICE(settlement, maturity, rate, yld, redemption, frequency, [basis])
重要
日期必須使用 DATE 函數輸入，或為其他公式或函數的結果。 例如，使用 DATE(2008,5,23) 表示 2008 年 5 月 23 日。 若使用文字格式輸入日期，可能會發生問題。
PRICE 函數語法具有下列引數：
- 結算 必填項目。 這是證券的結算日期。 證券結算日期是證券交割給買方後的次日。
- 成熟度 必填項目。 這是證券的到期日期。 到期日期為證券到期的日期。
- 費率 必填項目。 這是證券的年度票息率。
- YLD 必填項目。 這是證券的年收益。
- 兌換 必填項目。 這是證券每 $100 面額的贖回價值。
- Frequency 必填項目。 這是每年票息付款的次數。 若為每年給付一次，Frequency = 1；若為每半年給付一次，Frequency = 2；若為每季給付一次，Frequency = 4。
- 基礎 選用。 這是要使用的日計數基礎類型。
| Basis | 日計數基礎 |
|---|---|
| 0 或省略 | US (NASD) 30/360 |
| 1 | 實際值/實際值 |
| 2 | 實際值/360 |
| 3 | 實際值/365 |
| 4 | European 30/360 |
註解
- Microsoft Excel 以連續的序列值來儲存日期，以便用來執行計算。 根據預設，1900 年 1 月 1 日是序列值 1，而 2008 年 1 月 1 日因為是 1900 年 1 月 1 日之後的第 39,447 天，所以其序列值是 39448。
- 結算日是買方購買債券的日期。 到期日是債券到期的日期。 例如，一張 30 年期的債券於 2008 年 1 月 1 日發行，而買方於發行六個月後購買。 發行日期為 2008 年 1 月 1 日，結算日為 2008 年 7 月 1 日，而到期日則為發行日 2008 年 1 月 1 日之後 30 年，即 2038 年 1 月 1 日。
- Settlement、maturity、frequency 以及 basis 都取至整數。
- 如果 settlement 或 maturity 不是有效的日期，PRICE 會傳回 #VALUE! 錯誤值。
- 如果 yld < 為 0 或如果率 < 為 0，則 PRICE 會傳回 #NUM！ 錯誤值。
- 如果 redemption ≤ 0，PRICE 會傳回 #NUM! 錯誤值。
- 如果 frequency 非 1、2 或 4，PRICE 會傳回 #NUM! 錯誤值。
- 如果基數為 0 或如果基 < 數 > 為 4，則 PRICE 會傳回 #NUM！ 錯誤值。
- 如果 settlement ≥ maturity，PRICE 會傳回 #NUM! 錯誤值。
重要
當 N > 1 (N 是結算日與贖回日) 之間應支付的票用券數量時， PRICE 計算如下：
其中：
DSC = 自結算日期起至下一個票息日期的天數。
E = 包含結算日期在內的計息期間之天數。
A = 自半息起始日期至結算日期間的天數。
當 N = 1 (N 是結帳日期和清償日期之間可支付的息票數量)，PRICE 的計算方式如下：
範例
請在下列表格中複製範例資料，再將之貼到新 Excel 活頁簿中的儲存格 A1。 若要讓公式顯示結果，請選取公式，按 F2，然後再按 Enter。 如有需要，您可以調整欄寬來查看所有資料。
| 資料 | 引數描述 | |
|---|---|---|
| 2008/2/15 | 結算日期 | |
| 2017/11/15 | 到期日期 | |
| 5.75% | 半年票息百分比 | |
| 6.50% | 收益百分比 | |
| $100 | 贖回價值 | |
| 2 | 每半年計息一次 | |
| 0 | 30/360 基礎 | |
| 公式 | 描述 | 結果 |
| =PRICE(A2,A3,A4,A5,A6,A7,A8) | 以儲存格 A2:A8 中指定之引數計算所得的債券價值。 | $94.63 |