Acest articol descrie sintaxa de formulă și utilizarea funcției MDURATION în Microsoft Excel.
Descriere
Întoarce durata Macauley modificată pentru o hârtie de valoare care are o valoare nominală presupusă de 100 LEI.
Sintaxă
MDURATION(tranzacție, maturitate, cupon, produs, frecvență, [bază])
Important
Datele calendaristice ar trebui introduse utilizând funcția DATE sau ca rezultate ale altor formule sau funcții. De exemplu, se utilizează DATE(2008;5;23) pentru 23 mai 2008. Dacă datele calendaristice sunt introduse ca text, pot apărea probleme.
Sintaxa funcției MDURATION are următoarele argumente:
- Tranzacție Obligatoriu. Este data tranzacției hârtiei de valoare. Data tranzacției hârtiei de valoare este data ulterioară datei emiterii, când hârtia de valoare este tranzacționată cumpărătorului.
- Maturitate Obligatoriu. Este data scadenței hârtiei de valoare. Data scadenței este data la care expiră hârtia de valoare.
- Cupon Obligatoriu. Este rata anuală de cupon a hârtiei de valoare.
- Produs Obligatoriu. Este rentabilitatea anuală a hârtiei de valoare.
- Frecvență Obligatoriu. Este numărul dobânzilor plătite într-un an. Pentru plăți anuale, frecvență = 1; pentru semestriale, frecvență = 2; pentru trimestriale, frecvență = 4.
- Baza Opțional. Este tipul bazei de calcul utilizate pentru numărul de zile.
| Bază | Baza de calcul pentru zile |
|---|---|
| 0 sau omis | US (NASD) 30/360 |
| 1 | Actual/actual |
| 2 | Actual/360 |
| 3 | Actual/365 |
| 4 | European 30/360 |
Observații
- Microsoft Excel stochează datele ca numere seriale secvențiale astfel încât să poată fi utilizate în calcule. Implicit, 1 ianuarie 1900 este numărul serial 1 și 1 ianuarie 2008 este numărul serial 39448 pentru că sunt 39.448 de zile după 1 ianuarie 1900.
- Data tranzacției este data la care un cumpărător achiziționează un cupon, cum ar fi o obligațiune. Data scadenței este data la care expiră un cupon. De exemplu, să presupunem o obligațiune pe 30 de ani care este emisă la 1 ianuarie 2008 și este achiziționată de un cumpărător peste șase luni. Data emiterii va fi 1 ianuarie 2008, data tranzacției va fi 1 iulie 2008 și data scadenței va fi 1 ianuarie 2038, la 30 de ani de la data emiterii, 1 ianuarie 2008.
- Tranzacție, maturitate, frecvență și bază sunt trunchiate la întregi.
- Dacă tranzacție sau maturitate nu sunt date calendaristice valide, MDURATION întoarce #VALUE! .
- Dacă produs < 0 sau dacă cupon < 0, MDURATION întoarce valoarea #NUM! .
- Dacă frecvență este un alt număr decât 1, 2 sau 4, MDURATION întoarce #NUM! .
- Dacă bază < 0 sau dacă bază > 4, MDURATION întoarce valoarea #NUM! .
- Dacă tranzacție ≥ scadență, MDURATION întoarce #NUM! .
- Durata modificată este definită după cum urmează:
Exemplu
Copiați datele din exemplele din următorul tabel și lipiți-le în celula A1 a noii foi de lucru Excel. Pentru ca formulele să afișeze rezultate, selectați-le, apăsați pe F2, apoi pe Enter. Dacă trebuie, puteți ajusta lățimea coloanei pentru a vedea toate datele.
| Date | Descriere | |
|---|---|---|
| 01.01.08 | Data tranzacției | |
| 01.01.16 | Data scadenței | |
| 8% | Dobânda în procente | |
| 9% | Rentabilitatea în procente | |
| 2 | Frecvența este semestrială (vedeți mai sus) | |
| 1 | Baza de calcul actual/actual (vedeți mai sus) | |
| Formulă | Descriere | Rezultat |
| =MDURATION(A2;A3;A4;A5;A6;A7) | Durata modificată, pentru o obligațiune cu termenii specificați in A2:A5. | 5,736 |