מאמר זה מתאר את תחביר הנוסחה של הפונקציה XIRR והשימוש בה ב- Microsoft Excel.
תיאור
הפונקציה מחזירה את שיעור התשואה הפנימי של לוח זמנים של תזרימי מזומנים שאינו בהכרח תקופתי. כדי לחשב שיעור תשואה פנימי של סדרת תזרימי מזומנים תקופתיים, השתמש בפונקציה IRR.
תחביר
XIRR(values, dates, [guess])
תחביר הפונקציה XIRR מכיל את הארגומנטים הבאים:
- ערכים נדרש. סידרה של תזרימי מזומנים התואמת ללוח זמנים של תשלומים לפי תאריכים. התשלום הראשון הוא אופציונלי ומתאים לעלות או לתשלום החלים בתחילת ההשקעה. אם הערך הראשון הוא עלות או תשלום, עליו להיות ערך שלילי. כל התשלומים הבאים מנוכים על בסיס שנה בת 365 ימים. סדרת הערכים צריכה לכלול ערך חיובי אחד וערך שלילי אחד לפחות.
- תאריכים נדרש. לוח זמנים של תאריכי תשלום התואם לתשלומי תזרים המזומנים. התאריכים יכולים לחול בכל סדר שהוא. יש להזין תאריכים באמצעות הפונקציה DATE, או כתוצאות של נוסחאות או פונקציות אחרות. לדוגמה, השתמש ב- DATE(2008,5,23) עבור היום ה- 23 במאי, 2008. בעת הזנת תאריכים כטקסט, עשויות להתגלות בעיות. .
- נחש אופציונלי. מספר המייצג ניחוש של התוצאה של XIRR.
הערות
Microsoft Excel מאחסן תאריכים כמספרים סידוריים רציפים כדי שתהיה אפשרות להשתמש בהם בחישובים. כברירת מחדל, 1 בינואר, 1900 הוא המספר הסידורי 1, ו- 1 בינואר, 2008 הוא המספר הסידורי 39448 מאחר שהוא חל 39,448 ימים לאחר 1 בינואר, 1900.
המספרים ב- dates מעוגלים למספרים שלמים.
XIRR מצפה לפחות לתזרים מזומנים חיובי אחד ותזרים מזומנים שלילי אחד; אחרת, XIRR מחזיר את #NUM! ערך שגיאה.
אם מספר כלשהו בתאריכים אינו תאריך חוקי, XIRR מחזירה את #VALUE! ערך שגיאה.
אם מספר כלשהו בתאריכים מופיע לפני תאריך ההתחלה, XIRR מחזירה את ה- #NUM! ערך שגיאה.
אם ערכים ותאריכים מכילים מספר שונה של ערכים, XIRR מחזירה את #NUM! ערך שגיאה.
ברוב המקרים, אין צורך לכלול ערך ניחוש לצורך החישוב של XIRR. אם guess מושמט, המערכת מניחה שהערך שלו הוא 0.1 (10 אחוזים).
לפונקציה XIRR יש קשר הדוק לפונקציה XNPV, שהיא פונקציית ערך הנטו הנוכחי. שיעור התשואה המחושב בעזרת XIRR הוא שיעור הריבית התואם ל- XNPV = 0.
Excel משתמש בשיטה איטראטיבית לחישוב XIRR. באמצעות קצב משתנה (החל מניחוש), XIRR עובר את החישוב עד שהתוצאה מדויקת בטווח של 0.000001 אחוז. אם XIRR לא מוצא תוצאה שעובדת לאחר 100 ניסיונות, #NUM! מוחזר ערך שגיאה. השער ישתנה עד:
כאשר:- di = תאריך התשלום ה- i, או האחרון.
- d1 = תאריך התשלום ה- 0.
- Pi = התשלום ה- i, או האחרון.
דוגמה
העתק את נתוני הדוגמה מהטבלה שלהלן והדבק אותם בתא A1 בגליון עבודה חדש של Excel. כדי שהנוסחאות יציגו תוצאות, בחר אותן, הקש F2 ולאחר מכן הקש Enter. אם יש צורך, באפשרותך להתאים את רוחב העמודות כדי לראות את כל הנתונים.
| נתונים | ||
|---|---|---|
| ערכים | תאריכים | |
| -10,000 | 1 בינואר 2008 | |
| 2,750 | 1 במרץ 2008 | |
| 4,250 | 30 באוקטובר 2008 | |
| 3,250 | 15 בפברואר 2009 | |
| 2,750 | 1 באפריל 2009 | |
| נוסחה | תיאור (תוצאה) | תוצאה |
| =XIRR(A3:A7, B3:B7, 0.1) | שיעור התשואה הפנימית (0.373362535 או 37.34%) | 37.34% |