Ten artykuł zawiera opis składni formuły i zastosowania funkcji XIRR w programie Microsoft Excel.
Opis
Zwraca wartość wewnętrznej stopy zwrotu dla serii rozłożonych w czasie przepływów gotówkowych, niekoniecznie okresowych. Aby obliczyć wewnętrzną stopę zwrotu dla serii okresowych przepływów gotówkowych, należy użyć funkcji IRR.
Składnia
XIRR(wartości;daty;[wynik])
W składni funkcji XIRR występują następujące argumenty:
- Wartości Argument wymagany. Seria przepływów gotówkowych odpowiadających zestawieniu płatności według dat. Pierwsza płatność jest opcjonalna i odpowiada kosztowi lub płatności występującej na początku inwestycji. Jeśli pierwsza wartość jest kosztem lub płatnością, musi być wartością ujemną. Wszystkie kolejne płatności są dyskontowane przy założeniu, że rok ma 365 dni. Seria wartości musi zawierać co najmniej jedną wartość dodatnią i jedną ujemną.
- Terminy Argument wymagany. Zestawienie dat płatności odpowiadających płatnościom przepływów gotówkowych. Daty mogą występować w dowolnym porządku. Daty powinny być wprowadzane przy użyciu funkcji DATA albo stanowić wyniki innych formuł lub funkcji. Na przykład w przypadku daty 23 maja 2008 należy użyć funkcji DATA(2008;5;23). Jeśli daty są wprowadzane jako tekst, mogą wystąpić problemy. .
- Zgadnij Opcjonalnie. Liczba przypuszczalnie zbliżona do wyniku funkcji XIRR.
Spostrzeżenia
Program Microsoft Excel przechowuje daty jako liczby kolejne, aby można ich było używać w obliczeniach. Domyślnie dacie 1 stycznia 1900 r. odpowiada liczba kolejna 1, a dacie 1 stycznia 2008 r. odpowiada liczba kolejna 39448, ponieważ przypada 39448 dni po 1 stycznia 1900 r.
Liczby w danych zaokrąglane są do liczb całkowitych.
Funkcja XIRR zakłada co najmniej jeden dodatni i jeden ujemny przepływ gotówkowy; w przeciwnym razie funkcja XIRR zwraca wartość #NUM! wartość błędu #ADR!.
Jeśli którakolwiek data nie jest prawidłowa, funkcja XIRR zwraca wartość #VALUE! wartość błędu #ADR!.
Jeśli jakaś data poprzedza datę początkową, to funkcja XIRR zwraca wartość #NUM! wartość błędu #ADR!.
Jeśli wartości i daty zawierają różne liczby wartości, funkcja XIRR zwraca wartość #NUM! wartość błędu #ADR!.
W większości przypadków obliczenie funkcji XIRR nie wymaga podania przypuszczalnego wyniku. Jeśli wynik jest pominięty, to zakłada się, że wartością argumentu wynik jest 0,1 (10%).
Funkcja XIRR jest blisko powiązana z funkcją XNPV, funkcją obecnych wartości netto. Stopa zwrotu obliczona za pomocą funkcji XIRR jest stopą procentową odpowiadającą wartości XNPV = 0.
Przy obliczaniu funkcji XIRR program Excel stosuje technikę iteracyjną. Stosując zmienną stopę (zaczynając od wartości wynik), funkcja XIRR powtarza obliczenia, aż zostanie osiągnięta dokładność 0,000001%. Jeśli funkcja XIRR nie może znaleźć wyniku po 100 próbach, #NUM! zwróci wartość błędu #VALUE!. Stawka ulega zmianie dopóki:
gdzie:- di = i-ta lub ostatnia data płatności,
- d1 = początkowa (0) data płatności,
- Pi = i-ta lub ostatnia płatność.
Przykład
Skopiuj przykładowe dane z poniższej tabeli i wklej je w komórce A1 nowego arkusza programu Excel. Aby formuły wyświetlały wyniki, zaznacz je, naciśnij klawisz F2, a następnie naciśnij klawisz Enter. Jeśli to konieczne, możesz dostosować szerokości kolumn, aby wyświetlić pełne dane.
| Dane | ||
|---|---|---|
| Wartości | Daty | |
| -10 000 | 1 sty 2008 | |
| 2 750 | 1 mar 2008 | |
| 4 250 | 30 paź 2008 | |
| 3 250 | 15 lut 2009 | |
| 2 750 | 1 kwi 2009 | |
| Formuła | Opis (wynik) | Wynik |
| =XIRR(A3:A7;B3:B7;0,1) | Wewnętrzna stopa zwrotu (0,373362535, czyli 37,34%) | 37,34% |