ترجع الدالة DURATION وهي إحدى الدالات المالية، مدة ماكولي لقيمة سعر تعادل مفترض يساوي 100 ر.س. يتم تعريف المدة على أنها المتوسط المرجح للقيمة الحالية للتدفقات النقدية، وتستخدم كمقياس لاستجابة سعر السند للتغيرات في العائد.
بناء الجملة
DURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frequency, [basis])
هام
يجب إدخال التواريخ باستخدام الدالة DATE، أو كنتائج لصيغ أو دالات أخرى. على سبيل المثال، استخدم DATE(2018,5,23) لليوم الثالث والعشرين من شهر مايو 2018. قد تحدث مشاكل إذا تم إدخال التواريخ كنص.
يحتوي بناء جملة الدالة DURATION على الوسيطات التالية:
- التسوية مطلوب. وهي تاريخ تسوية الورقة المالية. يمثل تاريخ تسوية الورقة المالية التاريخ الذي يعقب تاريخ الإصدار عند منح الورقة المالية للمشتري.
- النضج مطلوب. وهي تاريخ استحقاق الورقة المالية. يمثل تاريخ الاستحقاق تاريخ انتهاء صلاحية الورقة المالية.
- القسيمة مطلوب. وهي السعر السنوي لفائدة القسيمة الخاصة بالورقة المالية.
- التعلم الشعبي (YLD) مطلوب. العائد السنوي للورقة المالية.
- التكرار مطلوب. وهي عدد مدفوعات القسيمة في السنة. بالنسبة إلى المدفوعات السنوية، frequency = 1؛ والمدفوعات نصف السنوية، frequency = 2؛ والمدفوعات ربع السنوية، frequency = 4.
- الأساس اختياري. وهي نوع أساس حساب عدد الأيام المطلوب استخدامه.
| Basis | أساس حساب عدد الأيام |
|---|---|
| 0 أو محذوفة | US (NASD) 30/360 |
| 1 | فعلي/فعلي |
| 2 | فعلي/360 |
| 3 | فعلي/365 |
| 4 | أوروبي 30/360 |
ملاحظات
- يخزّن Microsoft Excel التواريخ كأرقام تسلسلية متتالية حتى يكون بالإمكان استخدامها في العمليات الحسابية. افتراضياً، 1 يناير 1900 هو الرقم التسلسلي 1، و1 يناير 2018 هو الرقم التسلسلي 43101 لأنه يقع بعد 43، 101 يوم بعد 1 يناير 1900.
- يمثل تاريخ التسوية تاريخ شراء المشتري للقسيمة، مثل السندات. يمثل تاريخ الاستحقاق تاريخ انتهاء صلاحية القسيمة. على سبيل المثال، لنفترض أنه قد تم إصدار سند مدته 30 سنة في 1 يناير 2018، ثم اشتراه مشتر بعد ستة أشهر. يكون تاريخ الإصدار هو 1 يناير 2018، وتاريخ التسوية هو 1 يوليو 2018، وتاريخ الاستحقاق هو 1 يناير 2048، أي بعد 30 سنة من تاريخ 1 يناير 2018 الذي تم فيه الإصدار.
- يتم اقتطاع الوسيطات Settlement وmaturity وfrequency وbasis إلى أعداد صحيحة.
- إذا لم تكن قيمة التسوية أو تاريخ الاستحقاق تاريخا صالحا، فترجع الدالة DURATION قيمة #VALUE! وهي قيمة خطأ.
- إذا كانت قيمة القسيمة < 0 أو إذا كانت YLD < 0، فترجع الدالة DURATION #NUM! وهي قيمة خطأ.
- إذا كانت frequency أي رقم آخر غير 1 أو 2 أو 4، فترجع DURATION #NUM! وهي قيمة خطأ.
- إذا كانت قيمة الأساس < 0 أو إذا كانت قيمة الأساس > 4، فترجع الدالة DURATION #NUM! وهي قيمة خطأ.
- إذا كانت عملية التسوية ≥ تاريخ الاستحقاق، فترجع الدالة DURATION قيمة #NUM! .
مثال
انسخ البيانات النموذجية في الجدول التالي، والصقها في الخلية A1 في ورقة عمل Excel جديدة. لعرض نتائج الصيغ، حدد هذه الأخيرة، ثم اضغط على F2، ثم اضغط على Enter. عند الحاجة، يمكنك ضبط عرض العمود لرؤية البيانات كافة.
| بيانات | الوصف | |
|---|---|---|
| 07/01/2018 | تاريخ التسوية | |
| 01/01/2048 | تاريخ الاستحقاق | |
| 8.0% | النسبة المئوية للقسيمة | |
| 9,0% | العائد بالنسبة المئوية | |
| 2 | التكرار نصف سنوي (انظر أعلاه) | |
| 1 | الأساس فعلي/فعلي (انظر أعلاه) | |
| الصيغة | الوصف | النتيجة |
| =DURATION(A2,A3,A4,A5,A6,A7) | المدة، للسند بالشروط الموضحة أعلاه | 10.9191453 |
هل تحتاج إلى مزيد من المساعدة؟
يمكنك دائما الاستفسار من أحد الخبراء في مجتمع Excel التقني أو الحصول على الدعم في المجتمعات.