تصف هذه المقالة بناء جملة صيغة الدالة XIRR وطريقة استخدامها في Microsoft Excel.
الوصف
تُرجع معدل العائد الداخلي لجدول تدفقات نقدية ليست بالضرورة دورية. لحساب معدل العائد الداخلي لسلسلة من التدفقات النقدية الدورية، استخدم الدالة IRR.
بناء الجملة
XIRR(values, dates, [guess])
يحتوي بناء جملة الدالة XIRR على الوسيطات التالية:
- القيم مطلوب. سلسلة من التدفقات النقدية التي تطابق جدول دفعات من حيث التواريخ. إن الدفعة الأولى اختيارية وتتطابق مع تكلفة أو دفعة تحدث عند بداية الاستثمار. إذا كانت القيمة الأولى تكلفة أو دفعة، فيجب أن تكون قيمة سالبة. يتم تطبيق خصم على كافة الدفعات التالية على أساس سنة مؤلفة من 365 يوماً. يجب أن تحتوي سلسلة القيم على قيمة واحدة موجبة وأخرى سالبة على الأقل.
- التواريخ مطلوب. جدول بتواريخ الدفعات مطابق لدفعات التدفقات النقدية. قد تحدث التواريخ بأي ترتيب. يجب إدخال التواريخ باستخدام الدالة DATE، أو كنتائج لصيغ أو دالات أخرى. على سبيل المثال، استخدم DATE(2008,5,23) لليوم الثالث والعشرين من شهر مايو 2008. قد تحدث بعض المشاكل إذا تم إدخال التواريخ كنص. .
- تخمين اختياري. رقم تقدّر أنه قريب من نتيجة الدالة XIRR.
ملاحظات
يخزّن Microsoft Excel التواريخ كأرقام تسلسلية متتالية حتى يكون بالإمكان استخدامها في العمليات الحسابية. افتراضياً، إن 1 يناير 1900 هو الرقم التسلسلي 1، و1 يناير 2008 هو الرقم التسلسلي 39448 لأنه يقع بعد 39448 يوماً من 1 يناير 1900.
يتم اقتطاع الأرقام في التواريخ إلى أعداد صحيحة.
تتوقع XIRR تدفقا نقديا موجبا واحدا على الأقل وتدفقا نقديا سالبا واحدا على الأقل ؛ وبخلاف ذلك، ترجع الدالة XIRR #NUM! وهي قيمة خطأ.
إذا لم يكن أي رقم في التواريخ تاريخا صالحا، فترجع الدالة XIRR #VALUE! وهي قيمة خطأ.
إذا كان أي رقم في التواريخ يسبق تاريخ البدء، ترجع الدالة XIRR قيمة #NUM! وهي قيمة خطأ.
إذا احتوت القيم والتواريخ على عدد مختلف من القيم، فترجع الدالة XIRR قيمة #NUM! وهي قيمة خطأ.
في معظم الحالات، لا تحتاج إلى توفير الوسيطة guess لحساب XIRR. إذا تم حذف الوسيطة guess، فسيُفترض أنها 0.1 (10 في المائة).
إن الدالة XIRR مرتبطة بشكل كبير بـ NPV، وهي دالة القيمة الحالية الصافية. إن معدل العائد الداخلي الذي تحسبه XIRR هو معدل الفائدة المطابقة لـ XNPV=0.
يستخدم Excel أسلوبا تكراريا لحساب XIRR. باستخدام معدل متغير (بدءا من التخمين)، تدور الدالة XIRR عبر العمليات الحسابية حتى يصبح الناتج دقيقا في نطاق 0.000001 بالمائة. إذا تعذر على XIRR العثور على نتيجة تصلح بعد 100 محاولة، فستكون #NUM! يتم إرجاع قيمة الخطأ. يتم تغيير المعدل حتى:
حيث:- di = تاريخ الدفعة الأخيرة، أو الدفعة رقم i.
- d1 = تاريخ الدفعة الأولى.
- Pi = الدفعة الأخيرة، أو الدفعة رقم i.
مثال
انسخ البيانات النموذجية في الجدول التالي، والصقها في الخلية A1 في ورقة عمل Excel جديدة. لعرض نتائج الصيغ، حدد هذه الأخيرة، ثم اضغط على F2، ثم اضغط على Enter. عند الحاجة، يمكنك ضبط عرض العمود لرؤية البيانات كافة.
| بيانات | ||
|---|---|---|
| Values | تواريخ | |
| 10000- | 1 - يناير - 08 | |
| 2,750 | 1 - مارس - 08 | |
| 4,250 | 30 - أكتوبر - 08 | |
| 3,250 | 15 - فبراير - 09 | |
| 2,750 | 1 - أبريل - 09 | |
| الصيغة | الوصف (النتيجة) | النتيجة |
| =XIRR(A3:A7, B3:B7, 0.1) | نسبة العائد الداخلي (0.373362535 أو 37.34%) | 37,34% |