تصف هذه المقالة بناء جملة صيغة الدالة MDURATION وطريقة استخدامها في Microsoft Excel.
الوصف
تُرجع هذه الدالة الفترة الزمنية المعدلة لماكولي لورقة مالية لها سعر تعادل افتراضي يساوي 100 ر.س..
بناء الجملة
MDURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frequency, [basis])
هام
يجب إدخال التواريخ باستخدام الدالة DATE، أو كنتائج لصيغ أو دالات أخرى. على سبيل المثال، استخدم DATE(2008,5,23) لليوم الثالث والعشرين من شهر مايو 2008. يمكن أن تحدث مشاكل إذا تم إدخال التواريخ كنص.
يحتوي بناء جملة الدالة MDURATION على الوسيطات التالية:
- التسوية مطلوب. وهي تاريخ تسوية الورقة المالية. يمثل تاريخ تسوية الورقة المالية التاريخ الذي يعقب تاريخ الإصدار عند منح الورقة المالية للمشتري.
- النضج مطلوب. وهي تاريخ استحقاق الورقة المالية. يمثل تاريخ الاستحقاق تاريخ انتهاء صلاحية الورقة المالية.
- القسيمة مطلوب. وهي السعر السنوي لفائدة القسيمة الخاصة بالورقة المالية.
- التعلم الشعبي (YLD) مطلوب. العائد السنوي للورقة المالية.
- التكرار مطلوب. وهي عدد مدفوعات القسيمة في السنة. بالنسبة إلى المدفوعات السنوية، frequency = 1؛ والمدفوعات نصف السنوية، frequency = 2؛ والمدفوعات ربع السنوية، frequency = 4.
- الأساس اختياري. وهي نوع أساس حساب عدد الأيام المطلوب استخدامه.
| Basis | أساس حساب عدد الأيام |
|---|---|
| 0 أو محذوفة | US (NASD) 30/360 |
| 1 | فعلي/فعلي |
| 2 | فعلي/360 |
| 3 | فعلي/365 |
| 4 | أوروبي 30/360 |
ملاحظات
- يخزّن Microsoft Excel التواريخ كأرقام تسلسلية متتالية حتى يكون بالإمكان استخدامها في العمليات الحسابية. افتراضياً، إن 1 يناير 1900 هو الرقم التسلسلي 1، و1 يناير 2008 هو الرقم التسلسلي 39448 لأنه يقع بعد 39448 يوماً من 1 يناير 1900.
- يمثل تاريخ التسوية تاريخ شراء المشتري للقسيمة، مثل السندات. ويمثل تاريخ الاستحقاق تاريخ انتهاء صلاحية القسيمة. على سبيل المثال، لنفترض أنه قد تم إصدار سند مدته 30 سنة في 1 يناير 2008، ثم اشتراه أحد المشترين بعد ستة شهور. في هذه الحالة، فإن تاريخ الإصدار هو 1 يناير 2008، وتاريخ التسوية 1 يوليو 2008، وتاريخ الاستحقاق 1 يناير 2038، أي بعد مرور 30 سنة على تاريخ الإصدار وهو 1 يناير 2008.
- يتم اقتطاع وسيطات التسوية والاستحقاق والتكرار والأساس إلى أعداد صحيحة.
- إذا لم تكن التسوية أو الاستحقاق تاريخا صالحا، فترجع الدالة MDURATION #VALUE! وهي قيمة خطأ.
- إذا كانت yld < 0 أو إذا كانت القسيمة < 0 ، فإن MDURATION ترجع #NUM! وهي قيمة خطأ.
- إذا كانت frequency أي رقم آخر غير 1 أو 2 أو 4، ترجع الدالة MDURATION #NUM! وهي قيمة خطأ.
- إذا كانت الأساس < 0 أو إذا كانت الأساس > 4، ترجع الدالة MDURATION #NUM! وهي قيمة خطأ.
- إذا كانت التسوية ≥ تاريخ الاستحقاق، فإن الدالة MDURATION ترجع #NUM! وهي قيمة خطأ.
- يتم تعريف الفترة المعدلة كما يلي:
مثال
انسخ البيانات النموذجية في الجدول التالي، والصقها في الخلية A1 في ورقة عمل Excel جديدة. لعرض نتائج الصيغ، حدد هذه الأخيرة، ثم اضغط على F2، ثم اضغط على Enter. عند الحاجة، يمكنك ضبط عرض العمود لرؤية البيانات كافة.
| بيانات | الوصف | |
|---|---|---|
| 1/1/2008 | تاريخ التسوية | |
| 1/1/2016 | تاريخ الاستحقاق | |
| 8% | النسبة المئوية للقسيمة | |
| 9% | العائد بالنسبة المئوية | |
| 2 | التكرار نصف سنوي (انظر أعلاه) | |
| 1 | الأساس فعلي/فعلي (انظر أعلاه) | |
| الصيغة | الوصف | النتيجة |
| =MDURATION(A2,A3,A4,A5,A6,A7) | الفترة الزمنية المعدلة، للسند بالشروط المحددة في A2:A5. | 5,736 |