In dit artikel worden de syntaxis en het gebruik van de functie MDURATION in Microsoft Excel beschreven.
Beschrijving
Berekent de aangepaste Macauley-duur van een waardepapier, aangenomen dat de nominale waarde 100 euro bedraagt.
Syntaxis
AANG.DUUR(stortingsdatum;vervaldatum;coupon;rendement;frequentie;[soort_jaar])
Belangrijk
Datums moeten worden ingevoerd met de functie DATUM of als resultaat van andere formules of functies. Gebruik bijvoorbeeld DATUM(2008;5;23) voor de datum 23 mei 2008. Er kunnen problemen optreden als u datums opgeeft als tekst.
De syntaxis van de functie AANG.DUUR heeft de volgende argumenten:
- Regeling Vereist. De stortingsdatum van het waardepapier. De stortingsdatum van het waardepapier is de datum (na de uitgiftedatum) waarop het waardepapier aan de koper wordt verkocht.
- Looptijd Vereist. De vervaldatum van het waardepapier. De vervaldatum is de datum waarop het waardepapier verloopt.
- Coupon Vereist. De jaarlijkse couponrente van het waardepapier.
- Yld Vereist. Het jaarlijkse rendement van het waardepapier.
- Frequentie Vereist. Het aantal couponuitbetalingen per jaar. Bij jaarlijkse betalingen geeft u 1 op, bij halfjaarlijkse betalingen 2 en bij driemaandelijkse betalingen 4.
- Basis Optionele. Het type dagentelling dat wordt gebruikt.
| soort_jaar | Als u het volgende type dagentelling wilt |
|---|---|
| 0 of weggelaten | Amerikaans (NASD) 30/360 |
| 1 | Werkelijk/werkelijk |
| 2 | Werkelijk/360 |
| 3 | Werkelijk/365 |
| 4 | Europees 30/360 |
Opmerkingen
- In Microsoft Excel worden datums opgeslagen als sequentiële seriële getallen, zodat deze datums in berekeningen kunnen worden gebruikt. 1 januari 1900 is standaard het seriële getal 1 en 1 januari 2008 het seriële getal 39.448, omdat deze datum 39.448 dagen na 1 januari 1900 valt.
- De stortingsdatum is de datum waarop de koper de coupon heeft gekocht. Bijvoorbeeld een obligatie. De vervaldatum is de datum waarop de coupon verloopt. Een voorbeeld: Op 1 januari 2008 wordt een obligatie voor 30 jaar uitgegeven. Zes maanden later wordt deze door een koper gekocht. De uitgiftedatum is 1 januari 2008, de stortingsdatum 1 juli 2008 en de vervaldatum is 1 januari 2038, wat 30 jaar na de uitgiftedatum van 1 januari 2008 valt.
- stortingsdatum, vervaldatum, frequentie en soort_jaar worden afgekapt tot gehele getallen.
- Als stortingsdatum of vervaldatum een ongeldige datum is, geeft AANG.DUUR de foutwaarde #WAARDE! als resultaat.
- Als yld < 0 of als coupon < 0, geeft MDURATION de #NUM! als resultaat.
- Als frequentie niet het getal 1, 2 of 4 is, geeft AANG.DUUR de foutwaarde #GETAL! als resultaat.
- Als basis < 0 of als basis > 4, geeft MDURATION de #NUM! als resultaat.
- Als stortingsdatum = vervaldatum, geeft AANG.DUUR de foutwaarde #GETAL! als resultaat.
- De aangepaste duur wordt als volgt gedefinieerd:
Voorbeeld
Kopieer de voorbeeldgegevens uit de volgende tabel en plak deze in cel A1 van een nieuw Excel-werkblad. Om resultaten van formules weer te geven, selecteert u deze, drukt u op F2 en drukt u vervolgens op Enter. Indien nodig kunt u de kolombreedten aanpassen als u alle gegevens wilt zien.
| Gegevens | Beschrijving | |
|---|---|---|
| 01.01.08 | Stortingsdatum | |
| 01.01.16 | Vervaldatum | |
| 8% | Rentepercentage van coupon | |
| 9% | Rendement | |
| 2 | De frequentie is halfjaarlijks (zie boven) | |
| 1 | Dagentelling Werkelijk/werkelijk (zie hierboven) | |
| Formule | Beschrijving | Resultaat |
| =AANG.DUUR(A2;A3;A4;A5;A6;A7) | De aangepaste duur voor een obligatie met de gegevens uit A2:A5 | 5,736 |