KESTO-funktio on yksi rahoitusfunktioista, ja se palauttaa Macauley-keston, jonka oletettu nimellisarvo on 100 euroa. Duraatio määritellään kassavirtojen nykyisen arvon painotetuksi keskiarvoksi, ja sitä käytetään mittaamaan joukkovelkakirjan hinnan vaikutusta tuoton muutoksiin.
Syntaksi
KESTO(tilityspvm; erääntymispvm; korko; tuotto, korkojakso; [peruste])
Tärkeää
Päivämäärät on annettava PÄIVÄYS-funktiolla tai muiden kaavojen tai funktioiden palauttamana laskenta-arvona. Esimerkiksi päivämäärä 23.5.2018 annetaan muodossa PÄIVÄYS(2018;5;23). Ongelmia saattaa ilmetä, jos päivämäärät syötetään tekstinä.
KESTO-funktion syntaksissa on seuraavat argumentit:
- Selvitys Pakollinen. Arvopaperin tilityspäivämäärä. Tilityspäivämäärä on se liikkeellelaskemispäivän jälkeinen päivämäärä, jolloin arvopaperi myydään ostajalle.
- Kypsyyspvm Pakollinen. Arvopaperin erääntymispäivä. Erääntymispäivä on päivä, jolloin arvopaperi vanhentuu.
- Kuponki Pakollinen. Arvopaperin vuotuinen korkokanta.
- Ild Pakollinen. Arvopaperin vuosittainen tuotto.
- Taajuus Pakollinen. Nimelliskoron maksupäivien määrä vuodessa. Jos nimelliskorko maksetaan vuosittain, korkojakso on 1, jos maksetaan puolivuosittain, korkojakso on 2, ja jos se maksetaan neljännesvuosittain, korkojakso on 4.
- Peruste Valinnainen. Päivien määrän laskentaperuste.
| Peruste | Päivien laskentaperuste |
|---|---|
| 0 tai puuttuu | US (NASD) 30/360 |
| 1 | Todellinen/todellinen |
| 2 | Todellinen/360 |
| 3 | Todellinen/365 |
| 4 | Eurooppalainen 30/360 |
Huomautuksia
- Microsoft Excel tallentaa päivämäärät järjestyslukuina, jotta niitä voidaan käyttää laskennassa. Oletusarvoisesti päivämäärän 1.1.1900 järjestysluku on 1 ja päivämäärän 1.1.2018 järjestysluku on 43101, koska näiden päivämäärien välisenä aikana on kulunut 43 101 päivää.
- Tilityspäivämäärä on päivä, jolloin ostaja hankkii arvopaperin, kuten joukkovelkakirjan. Erääntymispäivä on päivä, jolloin arvopaperi vanhentuu. Oletetaan esimerkiksi, että 30 vuoden joukkovelkakirja lasketaan liikkeelle 1.1.2018 ja ostetaan puoli vuotta myöhemmin. Liikkeellelaskemispäivämäärä olisi 1.1.2018, tilityspäivämäärä 1.7.2018 ja erääntymispäivämäärä 1.1.2048, joka on 30 vuotta liikkeellelaskemispäivämäärän 1.1.2018 jälkeen.
- Tilitys- ja erääntymispäivä sekä korkojakso ja peruste katkaistaan kokonaisluvuiksi.
- Ellei tilitys- tai erääntymispäivämäärä ole kelvollinen päivämäärä, KESTO palauttaa #ARVO! ‑virhearvon.
- Jos korko < on 0 tai jos tuotto < 0, KESTO palauttaa #NUM! ‑virhearvon.
- Jos korkojakso on jokin muu luku kuin 1, 2 tai 4, KESTO palauttaa #LUKU! ‑virhearvon.
- Jos peruste < on 0 tai jos peruste > on 4, KESTO palauttaa #NUM! ‑virhearvon.
- Jos tilityspvm ≥ erääntymispvm, KESTO palauttaa #LUKU! ‑virhearvon.
Esimerkki
Kopioi esimerkkitiedot seuraavaan taulukkoon ja lisää se uuden Excel‑laskentataulukon soluun A1. Kaavat näyttävät tuloksia, kun valitset ne, painat F2-näppäintä ja sitten Enter-näppäintä. Voit säätää sarakkeiden leveyttä, että näet kaikki tiedot.
| Tiedot | Kuvaus | |
|---|---|---|
| 07/01/2018 | Tilityspäivämäärä | |
| 01/01/2048 | Erääntymispäivämäärä | |
| 8.0% | Korko | |
| 9,0 % | Tuottoprosentti | |
| 2 | Korkojakso on puolivuosittainen (katso edeltä) | |
| 1 | Todellinen/todellinen-peruste (katso edellä) | |
| Kaava | Kuvaus | Tulos |
| =KESTO(A2;A3;A4;A5;A6;A7) | Yllä esitetyt ehdot täyttävän joukkovelkakirjan kesto | 10.9191453 |
Tarvitsetko lisätietoja?
Voit aina kysyä neuvoa Excel Tech Community -yhteisön asiantuntijalta tai saada tukea yhteisöistä.