Funkce DURATION , jedna z finančních funkcí, vrací Macauleyho dobu trvání při předpokládané nominální hodnotě 100 Kč. Funkce DURATION je definována jako vážený průměr hodnot hotovostních toků a používá se ke zjištění, zda míra změny ceny cenného papíru je dostatečná k dosažení zisku.
Syntaxe
DURATION(vypořádání, splatnost, kupón, výnos, počet plateb, [základna])
Důležité
Kalendářní data by měla být zadána pomocí funkce DATUM nebo jako výsledky jiných vzorců či funkcí. Například 23. květen 2018 zadejte jako funkci DATUM(2018,5,23). Pokud datum zadáte jako text, mohou nastat potíže.
Syntaxe funkce DURATION obsahuje následující argumenty:
- Vypořádání Povinné. Datum vypořádání cenného papíru. Datum vypořádání označuje datum následující po datu emise, kdy je cenný papír prodán klientovi.
- Splatnost Povinné. Jedná se o datum splatnosti cenného papíru. Datum splatnosti označuje datum ukončení platnosti cenného papíru.
- Kupón Povinné. Roční kupónová sazba cenného papíru.
- Yld Povinné. Roční kupónový výnos cenného papíru.
- Frekvence Povinné. Počet kupónových plateb ročně. Pro roční platby je počet_plateb = 1, pro pololetní je počet_plateb = 2 a pro čtvrtletní je počet_plateb = 4.
- Základna Volitelné. Typ úročení.
| Základna: | Typ úročení |
|---|---|
| 0 nebo neuvedeno | US (NASD) 30/360 |
| 1 | Skutečný/skutečný |
| 2 | Skutečný/360 |
| 3 | Skutečný/365 |
| 4 | Evropské 30/360 |
Poznámky
- Microsoft Excel ukládá datumy jako pořadová čísla, aby je bylo možné použít ve výpočtech. Ve výchozím nastavení má datum 1. ledna 1900 pořadové číslo 1 a datum 1. ledna 2018 pořadové číslo 43101, protože představuje 43 101. den po 1. lednu 1900.
- Datum vypořádání je datum, kdy klient zakoupí cenný papír, například obligaci. Datum splatnosti je datum ukončení platnosti kupónu. Předpokládejme například, že 30letý dluhopis je vydán 1. ledna 2018 a kupující jej koupí o šest měsíců později. Datum emise by bylo 1. leden 2018, datum vypořádání 1. červenec 2018 a datum splatnosti 1. leden 2048, tedy 30 let po datu emise (1.1.018).
- Argumenty vypořádání, splatnost, počet_plateb a základna jsou zkráceny na celá čísla.
- Pokud vypořádání nebo splatnost nejsou platná kalendářní data, vrátí funkce DURATION #VALUE! chybovou hodnotu #HODNOTA!.
- Pokud kupón < 0 nebo pokud je výnos < 0, vrátí funkce DURATION #NUM! chybovou hodnotu #HODNOTA!.
- Je-li argument četnosti jakékoli jiné číslo než 1, 2 nebo 4, vrátí funkce DURATION #NUM! chybovou hodnotu #HODNOTA!.
- Pokud základ < 0 nebo základ > 4, vrátí funkce DURATION #NUM! chybovou hodnotu #HODNOTA!.
- Pokud vypořádání ≥ splatnost, vrátí funkce DURATION #NUM! chybovou hodnotu #HODNOTA!.
Příklad
Zkopírujte vzorová data v následující tabulce a vložte je do buňky A1 nového excelového sešitu. Aby vzorce zobrazily výsledky, vyberte je, stiskněte F2 a potom stiskněte Enter. Pokud potřebujete, můžete přizpůsobit šířky sloupců a zobrazit si všechna data.
| Data | Popis | |
|---|---|---|
| 07/01/2018 | Datum vypořádání | |
| 01/01/2048 | Datum splatnosti | |
| 8.0% | Úrok v procentech | |
| 9,0% | Výnos v procentech | |
| 2 | Pololetní platby (viz výše) | |
| 1 | Základna aktuální/aktuální (viz výše) | |
| Vzorec | Popis | Výsledek |
| =DURATION(A2;A3;A4;A5;A6;A7) | Doba cenného papíru za výše uvedených podmínek | 10.9191453 |
Potřebujete další pomoc?
Kdykoli se můžete zeptat odborníka z technické komunity Excelu nebo získat podporu v komunitách.