Este artigo descreve a sintaxe da fórmula e a utilização da função PREÇOno Microsoft Excel.
Descrição
Devolve o preço de € 100 do valor nominal de um título que paga juros periódicos.
Sintaxe
PREÇO(liquidação; vencimento; taxa; lcr; resgate; frequência; [base])
Importante
As datas devem ser introduzidas através da função DATA ou como resultados de outras fórmulas ou funções. Por exemplo, utilize DATA(2008;5;23) para o dia 23 de maio de 2008. Podem ocorrer problemas se as datas forem introduzidas como texto.
A sintaxe da função PREÇO tem os argumentos seguintes:
- Liquidação Obrigatório. É a data da liquidação do título. A data da liquidação do título é a data que se segue à data de emissão, depois do título ter sido transacionado pelo comprador.
- Maturidade Obrigatório. A data de vencimento do título. A data de vencimento é a data de expiração do título.
- Taxa Obrigatório. É a taxa anual do cupão do título.
- Yld Obrigatório. É o lucro anual do título.
- Resgate Obrigatório. É o valor de reembolso do título de € 100 de valor nominal.
- Frequência Obrigatório. O número de pagamentos de cupões por ano. Para pagamentos anuais, frequência = 1; para semestrais, frequência = 2; para trimestrais, frequência = 4.
- Base Opcional. O tipo de base de contagem diária a utilizar.
| Base | Base de contagem diária |
|---|---|
| 0 ou omitido | Americana (NASD) 30/360 |
| 1 | Real/real |
| 2 | Real/360 |
| 3 | Real/365 |
| 4 | Europeia 30/360 |
Observações
- O Microsoft Excel armazena datas como números de série sequenciais, para que possam ser utilizadas em cálculos. Por predefinição, 1 de janeiro de 1900 é o número de série 1 e 1 de janeiro de 2008 é o número de série 39448, porque corresponde a 39 448 dias depois de 1 de janeiro de 1900.
- A data de liquidação é a data em que um comprador adquire um cupão, como por exemplo um título. A data de vencimento é a data em que um cupão expira. Por exemplo, suponha que um título a 30 anos é emitido a 1 de janeiro de 2008 e que é adquirido por um comprador seis meses mais tarde. A data de emissão seria 1 de janeiro de 2008, a data de liquidação seria 1 de julho de 2008 e a data de vencimento seria 1 de janeiro de 2038, que são 30 anos depois de 1 de janeiro de 2008, data de emissão.
- Liquidação, vencimento, frequência e base estão truncados para números inteiros.
- Se a liquidação ou o vencimento não forem datas válidas, PREÇO devolve o #VALUE! .
- Se yld < 0 ou se taxa < 0, PREÇO devolve o #NUM! .
- Se o resgate ≤ 0, PREÇO devolve o #NUM! .
- Se frequência for qualquer número diferente de 1, 2 ou 4, PREÇO devolve o #NUM! .
- Se base < 0 ou se base > 4, PREÇO devolve o #NUM! .
- Se a liquidação ≥ vencimento, PREÇO devolve o #NUM! .
Importante
Quando N > 1 (N é o número de cupões a pagar entre a data de liquidação e a data de resgate), PREÇO é calculado da seguinte forma:
em que:
DSC = número de dias desde a liquidação até à data seguinte do cupão.
E = número de dias num período de cupão que inclui a data de liquidação.
A = número de dias a partir do início do período do cupão até à data de liquidação.
Quando N = 1 (N é o número de cupões que são pagos entre a data de liquidação e a data de resgate), a função PREÇO é calculada da seguinte forma:
Exemplo
Copie os dados de exemplo que se encontram na seguinte tabela e cole-os na célula A1 de uma nova folha de cálculo do Excel. Para que as fórmulas mostrem resultados, selecione-as, prima F2 e, em seguida, prima Enter. Se pretender, pode ajustar as larguras das colunas para ver todos os dados.
| Dados | Descrição do argumento | |
|---|---|---|
| 15/2/2008 | Data da liquidação | |
| 15/11/2017 | Data de vencimento | |
| 5,75% | Percentagem semestral do cupão | |
| 6,50% | Percentagem de lucro | |
| € 100 | Valor do reembolso | |
| 2 | Frequência é semestral | |
| 0 | Base 30/360 | |
| Fórmula | Descrição | Resultado |
| =PREÇO(A2;A3;A4;A5;A6;A7;A8) | O preço da obrigação, para a obrigação com os argumentos especificados nas células A2:A8. | € 94,63 |