A função DURAÇÃO , uma das funções Financeiras, retorna a duração de Macauley para um valor de paridade equivalente a R$ 100,00. A duração é definida como a média ponderada do valor presente dos fluxos de caixa e é usada como uma medida da resposta do preço de um título às mudanças no rendimento.
Sintaxe
DURAÇÃO(liquidação, vencimento, cupom, lcr, frequência, [base])
Importante
As datas devem ser inseridas com a função DATA ou como resultado de outras fórmulas ou funções. Por exemplo, use DATA(2018,23,5) para o dia 23 de maio de 2018. Poderão ocorrer problemas se as datas forem inseridas como texto.
A sintaxe da função DURAÇÃO tem os seguintes argumentos:
- Liquidação Obrigatório. A data de liquidação do título. A data de liquidação do título é a data após a data de emissão em que o título foi negociado com o cliente.
- Maturidade Obrigatório. A data de vencimento do título. A data de vencimento é a data em que o título expira.
- Cupom Obrigatório. A taxa de cupom anual do título.
- Yld Obrigatório. O rendimento anual do título.
- Frequência Obrigatório. O número de pagamentos de cupom por ano. Para pagamento anual, frequência = 1; para semestral, frequência = 2; para trimestral, frequência = 4.
- Base Opcional. O tipo de base de contagem diária a ser usado.
| Base | Base de contagem diária |
|---|---|
| 0 ou não especificado | USA (NASD) 30/360 |
| 1 | Real/real |
| 2 | Real/360 |
| 3 | Real/365 |
| 4 | Europeu 30/360 |
Comentários
- O Microsoft Excel armazena datas como números de série sequenciais para que elas possam ser usadas em cálculos. Por padrão, 1º de janeiro de 1900 é o número de série 1, e 1º de janeiro de 2018 é o número de série 43101 porque é 43.101 dias após 1º de janeiro de 1900.
- A data de liquidação é a data em que um comprador compra um cupom, como um título. A data de vencimento é a data em que um cupom expira. Por exemplo, suponha que um título de 30 anos seja emitido em 1º de janeiro de 2018 e comprado por um comprador seis meses depois. A data de emissão seria 1º de janeiro de 2018, a data de liquidação seria 1º de julho de 2018 e a data de vencimento seria 1º de janeiro de 2048, ou seja, 30 anos após a data de emissão de 1º de janeiro de 2018.
- Liquidação, vencimento, frequência e base são truncados para números inteiros.
- Se a liquidação ou vencimento não for uma data válida, DURATION retornará o #VALUE! valor de erro.
- Se cupom < 0 ou se yld < 0, DURATION retornará o #NUM! valor de erro.
- Se frequência for qualquer número diferente de 1, 2 ou 4, DURATION retornará o #NUM! valor de erro.
- Se a base < for 0 ou 4 > , DURATION retornará o #NUM! valor de erro.
- Se a liquidação ≥ vencimento, DURATION retornará o #NUM! valor de erro.
Exemplo
Copie os dados de exemplo da tabela a seguir e cole-os na célula A1 de uma nova planilha do Excel. Para as fórmulas mostrarem resultados, selecione-as, pressione F2 e pressione Enter. Se precisar, você poderá ajustar as larguras das colunas para ver todos os dados.
| Dados | Descrição | |
|---|---|---|
| 07/01/2018 | Data de liquidação | |
| 01/01/2048 | Data de vencimento | |
| 8.0% | Porcentagem de cupom | |
| 9,0% | Porcentagem de rendimento | |
| 2 | Frequência semestral (veja acima) | |
| 1 | Real/base real (veja acima) | |
| Fórmula | Descrição | Resultado |
| =DURAÇÃO(A2,A3,A4,A5,A6,A7) | A duração para o título com os termos acima | 10.9191453 |
Precisa de mais ajuda?
Você sempre pode consultar um especialista na Excel Tech Community ou obter suporte nas Comunidades.