Este artigo descreve a sintaxe da fórmula e o uso da função OTN no Microsoft Excel.
Descrição
Retorna o rendimento de um título equivalente a uma obrigação do Tesouro.
Sintaxe
OTN(liquidação, vencimento, desconto)
Importante
As datas devem ser inseridas com a função DATA ou como resultado de outras fórmulas ou funções. Por exemplo, use DATA(2008;5;23) para 23 de maio de 2008. Poderão ocorrer problemas se as datas forem inseridas como texto.
A sintaxe da função OTN tem os seguintes argumentos:
- Liquidação Necessário. A data de quitação da obrigação do Tesouro. A data de liquidação do título é a data após a data de emissão quando a obrigação do Tesouro é negociada com o comprador.
- Maturidade Necessário. A data de vencimento da obrigação do Tesouro. A data de vencimento é a data em que a obrigação do Tesouro expira.
- Desconto Necessário. A taxa de desconto da obrigação do Tesouro.
Comentários
- O Microsoft Excel armazena datas como números de série sequenciais para que elas possam ser usadas em cálculos. Por padrão, 1° de janeiro de 1900 é o número de série 1, enquanto 1° de janeiro de 2008 é o número de série 39448 porque está a 39.448 dias depois de 1° de janeiro de 1900.
- Liquidação e vencimento são truncados para números inteiros.
- Se liquidação ou vencimento não for uma data válida, o TBILLEQ retornará o #VALUE! valor de erro.
- Se o desconto ≤ 0, o TBILLEQ retornará o #NUM! valor de erro.
- Se o vencimento da liquidação > ou se o vencimento for mais de um ano após a liquidação, o TBILLEQ retornará o #NUM! valor de erro.
- OTN é calculada como OTN = (365 x taxa)/360-(taxa x DSM), onde DSM é o número de dias entre a quitação e o vencimento calculados de acordo com a base de 360 dias por ano.
Exemplo
Copie os dados de exemplo da tabela a seguir e cole-os na célula A1 de uma nova planilha do Excel. Para as fórmulas mostrarem resultados, selecione-as, pressione F2 e pressione Enter. Se precisar, você poderá ajustar as larguras das colunas para ver todos os dados.
| Dados | Descrição | |
|---|---|---|
| 31.03.08 | Data de liquidação | |
| 01.06.08 | Data de vencimento | |
| 9,14% | Porcentagem da taxa de desconto | |
| Fórmula | Descrição | Resultado |
| =OTN(A2;A3;A4) | O rendimento equivalente do título, para a obrigação do Tesouro com os termos em A2, A3 e A4 (0,09415, ou 9,42%). | 9,42% |