ฟังก์ชัน DURATION ซึ่งเป็นหนึ่งใน ฟังก์ชันทางการเงิน จะส่งกลับระยะเวลาแมคคอลีย์สําหรับมูลค่าตามตราสาร $100 ระยะเวลาถูกกําหนดเป็นค่าเฉลี่ยตามน้ําหนักของมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสด และใช้เป็นตัววัดผลของการตอบสนองของราคาพันธบัตรต่อการเปลี่ยนแปลงของผลตอบแทน
ไวยากรณ์
DURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frequency, [basis])
สำคัญ
ควรป้อนวันที่โดยใช้ฟังก์ชัน DATE หรือเป็นผลลัพธ์ของสูตรหรือฟังก์ชันอื่นๆ ตัวอย่างเช่น ใช้ DATE(2018,5,23) สําหรับวันที่ 23 พฤษภาคม 2018 ปัญหาอาจเกิดขึ้นได้ถ้าป้อนวันที่ถูกป้อนเป็นข้อความ
ไวยากรณ์ของฟังก์ชัน DURATION มีอาร์กิวเมนต์ดังนี้
- การชําระค่าซื้อขาย จําเป็น วันที่ทําข้อตกลงของหลักทรัพย์ วันที่ทําข้อตกลงหลักทรัพย์คือวันที่หลังจากวันออกจําหน่ายหลักทรัพย์ที่ซื้อขายหลักทรัพย์ให้แก่ผู้ซื้อ
- วุฒิภาวะ จําเป็น วันครบกําหนดของหลักทรัพย์ วันครบกําหนดไถ่ถอน คือวันที่หลักทรัพย์หมดอายุ
- คูปอง จําเป็น อัตราดอกเบี้ยรายปีของหลักทรัพย์
- Yld จําเป็น ผลตอบแทนรายปีของหลักทรัพย์
- ความถี่ จําเป็น จํานวนครั้งในการชําระค่าตราสารต่อปี สําหรับการชําระรายปี frequency = 1; สําหรับรายครึ่งปี ความถี่ = 2; สําหรับรายไตรมาส ความถี่ = 4
- พื้นฐาน ไม่บังคับ ชนิดของหลักเกณฑ์ในการนับจํานวนวันที่ใช้
| Basis | หลักเกณฑ์ในการนับจำนวนวัน |
|---|---|
| 0 หรือไม่นับ | US (NASD) 30/360 |
| 1 | ตามที่เป็นจริง/ตามที่เป็นจริง |
| 2 | ตามที่เป็นจริง/360 |
| 3 | ตามที่เป็นจริง/365 |
| 4 | European 30/360 |
ข้อสังเกต
- Microsoft Excel จะเก็บข้อมูลวันที่เป็นเลขลำดับต่อเนื่องเพื่อให้นำมาใช้ในการคำนวณได้ ตามค่าเริ่มต้น วันที่ 1 มกราคม 1900 จะมีเลขลำดับเป็น 1 และวันที่ 1 มกราคม 2018 จะมีเลขลำดับเป็น 43101 เนื่องจากอยู่หลังจากวันที่ 1 มกราคม 1900 เป็นเวลา 43,101 วัน
- วันที่ชําระค่าซื้อขาย คือวันที่ผู้ซื้อซื้อตราสาร เช่น พันธบัตร วันครบกําหนดชําระ คือวันที่ที่ตราสารหมดอายุ ตัวอย่างเช่น สมมติว่าพันธบัตรที่มีกําหนดเวลาไถ่ถอน 30 ปี ออกจําหน่ายเมื่อวันที่ 1 มกราคม 2018 โดยผู้ซื้อซื้อพันธบัตรในอีกหกเดือนต่อมา วันที่ออกจําหน่ายคือวันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2561 ส่วนวันที่ทําข้อตกลงของวันที่ 1 กรกฎาคม พ.ศ. 2561 และวันที่ครบกําหนดชําระ ก็คือวันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2591 ซึ่งรวมเป็นระยะเวลา 30 ปีหลังจากวันที่ออกจําหน่ายของวันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2561
- Settlement, Maturity, Frequency และ Basis จะถูกปัดเศษให้เป็นจำนวนเต็ม
- ถ้า Settlement หรือ Maturity ไม่ใช่วันที่ที่ถูกต้อง ฟังก์ชัน DURATION จะส่งกลับ #VALUE! เป็นค่าความผิดพลาด
- ถ้า Coupon < 0 หรือถ้า Yld < 0 ฟังก์ชัน DURATION จะส่งกลับ #NUM! เป็นค่าความผิดพลาด
- ถ้า Frequency เป็นเลขใดๆ นอกเหนือไปจาก 1, 2, หรือ 4 ฟังก์ชัน DURATION จะส่งกลับ #NUM! เป็นค่าความผิดพลาด
- ถ้า Basis 0 หรือถ้า Basis <> 4 ฟังก์ชัน DURATION จะส่งกลับ #NUM! เป็นค่าความผิดพลาด
- ถ้า Settlement ≥ Maturity ฟังก์ชัน DURATION จะส่งกลับ #NUM! เป็นค่าความผิดพลาด
ตัวอย่าง
คัดลอกข้อมูลตัวอย่างในตารางต่อไปนี้ และวางในเซลล์ A1 ของเวิร์กชีต Excel ใหม่ สำหรับสูตรที่จะแสดงผลลัพธ์ ให้เลือกสูตร กด F2 แล้วกด Enter ถ้าคุณต้องการ คุณสามารถปรับความกว้างของคอลัมน์เพื่อดูข้อมูลทั้งหมดได้
| ข้อมูล | คำอธิบาย | |
|---|---|---|
| 07/01/2018 | วันที่ทำข้อตกลง | |
| 01/01/2048 | วันที่ครบกำหนดไถ่ถอน | |
| 8.0% | ตราสารเป็นเปอร์เซ็นต์ | |
| 9.0% | ผลตอบแทนเป็นเปอร์เซ็นต์ | |
| 2 | Frequency คือแบบรายครึ่งปี (ดูเนื้อหาข้างบน) | |
| 1 | ตามที่เป็นจริง/หลักเกณฑ์แบบตามที่เป็นจริง (ดูเนื้อหาข้างบน) | |
| สูตร | คำอธิบาย | ผลลัพธ์ |
| =DURATION(A2,A3,A4,A5,A6,A7) | ระยะเวลาสำหรับพันธบัตรที่มีเงื่อนไขตามข้างบน | 10.9191453 |
ต้องการความช่วยเหลือเพิ่มเติมไหม
คุณสามารถสอบถามผู้เชี่ยวชาญใน ชุมชนด้านเทคนิคของ Excel หรือรับการสนับสนุนใน ชุมชนได้เสมอ