บทความนี้จะอธิบายเกี่ยวกับไวยากรณ์ของสูตรและการใช้ฟังก์ชัน ODDFYIELD ใน Microsoft Excel
คำอธิบาย
ส่งกลับค่าผลตอบแทนของหลักทรัพย์ที่มีงวดแรกไม่ปกติ (สั้นหรือยาว)
ไวยากรณ์
ODDFYIELD(settlement, maturity, issue, first_coupon, rate, pr, redemption, frequency, [basis])
สำคัญ
ควรป้อนวันที่โดยใช้ฟังก์ชัน DATE หรือเป็นผลลัพธ์ของสูตรหรือฟังก์ชันอื่นๆ ตัวอย่างเช่น ใช้ DATE(2008,5,23) สําหรับวันที่ 23 พฤษภาคม 2008 ปัญหาอาจเกิดขึ้นได้ถ้าป้อนวันที่ถูกป้อนเป็นข้อความ
ไวยากรณ์ของฟังก์ชัน ODDFYIELD มีอาร์กิวเมนต์ดังนี้
- การชําระค่าซื้อขาย จําเป็น วันที่ทําข้อตกลงของหลักทรัพย์ วันที่ทําข้อตกลงหลักทรัพย์คือวันที่หลังจากวันออกจําหน่ายหลักทรัพย์ที่ซื้อขายหลักทรัพย์ให้แก่ผู้ซื้อ
- วุฒิภาวะ จําเป็น วันครบกําหนดของหลักทรัพย์ วันครบกําหนดไถ่ถอน คือวันที่หลักทรัพย์หมดอายุ
- ปัญหา จําเป็น วันที่ออกจําหน่ายของหลักทรัพย์
- First_coupon จําเป็น วันที่จ่ายดอกเบี้ยครั้งแรกของหลักทรัพย์
- อัตรา จําเป็น อัตราดอกเบี้ยของหลักทรัพย์
- Pr จําเป็น ราคาของหลักทรัพย์
- การแลกใช้ จําเป็น มูลค่าไถ่ถอนของหลักทรัพย์ต่อมูลค่าตามตราสาร $100
- ความถี่ จําเป็น จํานวนครั้งในการชําระค่าตราสารต่อปี สําหรับการชําระรายปี frequency = 1; สําหรับรายครึ่งปี ความถี่ = 2; สําหรับรายไตรมาส ความถี่ = 4
- พื้นฐาน ไม่บังคับ ชนิดของหลักเกณฑ์ในการนับจํานวนวันที่ใช้
| Basis | หลักเกณฑ์ในการนับจำนวนวัน |
|---|---|
| 0 หรือไม่นับ | US (NASD) 30/360 |
| 1 | ตามที่เป็นจริง/ตามที่เป็นจริง |
| 2 | ตามที่เป็นจริง/360 |
| 3 | ตามที่เป็นจริง/365 |
| 4 | European 30/360 |
ข้อสังเกต
- Microsoft Excel จะเก็บข้อมูลวันที่เป็นเลขลำดับต่อเนื่องเพื่อให้นำมาใช้ในการคำนวณได้ ตามค่าเริ่มต้น วันที่ 1 มกราคม 1900 จะมีเลขลำดับเป็น 1 และวันที่ 1 มกราคม 2008 จะมีเลขลำดับเป็น 39448 เนื่องจากอยู่หลังจากวันที่ 1 มกราคม 1900 เป็นเวลา 39,448 วัน
- วันที่ชําระค่าซื้อขาย คือวันที่ผู้ซื้อซื้อตราสาร เช่น พันธบัตร วันครบกําหนดชําระ คือวันที่ที่ตราสารหมดอายุ ตัวอย่างเช่น สมมติว่าพันธบัตรที่มีกําหนดเวลาไถ่ถอน 30 ปี ออกจําหน่ายเมื่อวันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2551 โดยผู้ซื้อซื้อพันธบัตรหลังจากนี้หกเดือน วันที่ออกจําหน่ายคือวันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2551 วันที่ทําข้อตกลงคือวันที่ 1 กรกฎาคม พ.ศ. 2551 และวันที่ครบกําหนดชําระคือวันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2581 ซึ่งรวมเป็นระยะเวลา 30 ปีหลังจากวันที่ออกจําหน่ายของวันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2551
- Settlement, maturity, issue, first_coupon และ basis จะถูกปัดเศษทิ้งให้เป็นเลขจำนวนเต็ม
- ถ้า settlement, maturity, issue หรือ first_coupon ไม่ใช่วันที่ที่ถูกต้อง ODDFYIELD จะส่งกลับ #VALUE! เป็นค่าความผิดพลาด
- ถ้า rate < 0 หรือถ้า pr ≤ 0 ฟังก์ชัน ODDFYIELD จะส่งกลับ #NUM! เป็นค่าความผิดพลาด
- ถ้า basis < 0 หรือถ้า basis > 4 ODDFYIELD จะส่งกลับ #NUM! เป็นค่าความผิดพลาด
- เงื่อนไขวันที่ต้องตรงตามต่อไปนี้ มิฉะนั้น ODDFYIELD จะส่งกลับ #NUM! เป็นค่าความผิดพลาด
maturity > first_coupon >> settlement issue - Excel จะใช้เทคนิคการวนซ้ําในการคํานวณ ODDFYIELD ฟังก์ชันนี้ใช้วิธี Newton คํานวณจากสูตรที่ใช้กับฟังก์ชัน ODDFPRICE ผลตอบแทนจะถูกเปลี่ยนแปลงไปโดยผ่านการคํานวณซ้ํา 100 ครั้งจนกระทั่งราคาประเมินกับตัวเลขตอบแทนที่ให้ใกล้เคียงกับราคา ดู ODDFPRICE สําหรับสูตรที่ ODDFYIELD ใช้
ตัวอย่าง
คัดลอกข้อมูลตัวอย่างในตารางต่อไปนี้ และวางในเซลล์ A1 ของเวิร์กชีต Excel ใหม่ สำหรับสูตรที่จะแสดงผลลัพธ์ ให้เลือกสูตร กด F2 แล้วกด Enter ถ้าคุณต้องการ คุณสามารถปรับความกว้างของคอลัมน์เพื่อดูข้อมูลทั้งหมดได้
| ข้อมูล | คำอธิบายอาร์กิวเมนต์ | |
|---|---|---|
| 11 พฤศจิกายน พ.ศ. 2551 | วันที่ทำข้อตกลง | |
| 1 มีนาคม พ.ศ. 2564 | วันที่ครบกำหนดไถ่ถอน | |
| 15 ตุลาคม พ.ศ. 2551 | วันที่ออกจำหน่าย | |
| 1 มีนาคม พ.ศ. 2552 | วันจ่ายดอกเบี้ยครั้งแรก | |
| 5.75% | ตราสารเป็นเปอร์เซ็นต์ | |
| 84.50 | ราคา | |
| 100 | มูลค่าไถ่ถอน | |
| 2 | ความถี่เป็นแบบรายครึ่งปี | |
| 0 | หลักเกณฑ์แบบ 30/360 | |
| สูตร | คำอธิบาย | ผลลัพธ์ |
| =ODDFYIELD(A2, A3, A4, A5, A6, A7, A8, A9, A10) | ผลตอบแทนของหลักทรัพย์ที่มีงวดแรกไม่ปกติ (สั้นหรือยาว) สําหรับพันธบัตรที่ใช้เงื่อนไขในเซลล์ A2:A10 เป็นอาร์กิวเมนต์ของฟังก์ชัน ผลลัพธ์ คือ (0.0772 หรือ 7.72%) | 7.72% |