Ten artykuł zawiera opis składni formuły i zastosowania funkcji CENAPHI w programie Microsoft Excel.
Opis
Zwraca kwotę w przeliczeniu na 100 zł wartości nominalnej papieru wartościowego przynoszącego okresowe oprocentowanie.
Składnia
CENA(rozliczenie;data_spłaty;stopa;rentowność;wykup;częstotliwość;[podstawa])
Ważne
Daty powinny być wprowadzane przy użyciu funkcji DATA albo stanowić wyniki innych formuł lub funkcji. Na przykład w przypadku daty 23 maja 2008 należy użyć funkcji DATA(2008;5;23). Jeśli daty są wprowadzane jako tekst, mogą wystąpić problemy.
W składni funkcji CENA występują następujące argumenty:
- Rozliczenia Wymagane. Data rozliczenia papieru wartościowego. Data rozliczenia papieru wartościowego jest datą sprzedaży papieru wartościowego nabywcy, datą późniejszą niż data emisji.
- Dojrzałości Wymagane. Data terminu płatności papieru wartościowego. Data spłaty to data, kiedy papier wartościowy traci ważność.
- Oceń Wymagane. Roczna stopa kuponowa papieru wartościowego.
- Yld Wymagane. Roczna rentowność papieru wartościowego.
- Odkupienia Wymagane. Wartość wykupu papieru wartościowego w przeliczeniu na 100 złotych wartości nominalnej.
- Częstotliwości Wymagane. Liczba płatności kuponowych przypadających na jeden rok. W przypadku płatności rocznych częstotliwość = 1; w przypadku płatności półrocznych częstotliwość = 2; w przypadku płatności kwartalnych częstotliwość = 4.
- Podstawie Opcjonalne. Typ podstawy wyliczania dni, który zostanie użyty.
| Podstawa | Podstawa wyliczania dni |
|---|---|
| 0 lub pominięty | Amerykańska (NASD) 30/360 |
| 1 | Rzeczywiste/rzeczywiste |
| 2 | Rzeczywiste/360 |
| 3 | Rzeczywiste/365 |
| 4 | Europejska 30/360 |
Spostrzeżenia
- Program Microsoft Excel przechowuje daty jako liczby kolejne, aby można ich było używać w obliczeniach. Domyślnie dacie 1 stycznia 1900 r. odpowiada liczba kolejna 1, a dacie 1 stycznia 2008 r. odpowiada liczba kolejna 39448, ponieważ przypada 39448 dni po 1 stycznia 1900 r.
- Rozliczenie jest datą, kiedy nabywca dokonuje zakupu papieru wartościowego, takiego jak obligacja. Data spłaty to data, kiedy papier wartościowy traci ważność. Na przykład przypuśćmy, że obligacja trzydziestoletnia została wystawiona 1 stycznia 2008 roku i została zakupiona przez nabywcę sześć miesięcy później. Datą wystawienia będzie 1 stycznia 2008, datą rozliczenia będzie 1 lipca 2008, a datą terminu będzie 1 stycznia 2038, która przypada w 30 lat po 1 stycznia 2008, czyli dacie wystawienia.
- Argumenty rozliczenie, data_spłaty, częstotliwość i podstawa są obcinane do liczb całkowitych.
- Jeśli rozliczenie lub data_spłaty nie są prawidłową datą, funkcja CENA zwraca #VALUE! wartość błędu #ADR!.
- Jeśli rentowność < 0 lub jeśli stopa < 0, funkcja CENA zwraca #NUM! wartość błędu #ADR!.
- Jeśli wykup ≤ 0, funkcja CENA zwraca #NUM! wartość błędu #ADR!.
- Jeśli częstotliwość jest liczbą inną niż 1, 2 lub 4, funkcja CENA zwraca #NUM! wartość błędu #ADR!.
- Jeśli podstawa < 0 lub jeśli podstawa > 4, funkcja CENA zwraca #NUM! wartość błędu #ADR!.
- Jeśli rozliczenie ≥ data_spłaty, funkcja CENA zwraca #NUM! wartość błędu #ADR!.
Ważne
Gdy N > 1 (N jest liczbą dywidend płatnych między datą rozliczenia a datą wykupu), funkcja CENA jest obliczana w następujący sposób:
gdzie:
DSC = liczba dni od daty rozliczenia do następnego terminu płatności dywidendy.
E = liczba dni w okresie oprocentowania, na które przypada data rozliczenia.
A = liczba dni od początku okresu dywidendy do daty rozliczenia.
Jeśli N = 1 (N to liczba dywidend płatnych między datą rozliczenia i datą wykupu), wartość funkcji CENA jest obliczana następująco:
Przykład
Skopiuj przykładowe dane z poniższej tabeli i wklej je w komórce A1 nowego arkusza programu Excel. Aby formuły wyświetlały wyniki, zaznacz je, naciśnij klawisz F2, a następnie naciśnij klawisz Enter. Jeśli to konieczne, możesz dostosować szerokości kolumn, aby wyświetlić pełne dane.
| Dane | Opis argumentu | |
|---|---|---|
| 2008-02-15 | Data rozliczenia | |
| 2017-11-15 | Data spłaty | |
| 5,75% | Półroczny kupon procentowy | |
| 6,50% | Rentowność procentowa | |
| 100 zł | Wartość wykupu | |
| 2 | Częstotliwość półroczna | |
| 0 | Podstawa 30/360 | |
| Formuła | Opis | Wynik |
| =CENA(A2;A3;A4;A5;A6;A7;A8) | Cena obligacji dla obligacji przy argumentach określonych w komórkach A2:A8. | 94,63 zł |