Функція DURATION , одна з фінансових функцій, повертає дюрацію Маколея з очікуваною номінальною вартістю 100 грн. Дюрація визначається як зважене середнє поточної вартості грошових потоків та використовується як міра реакції цін облігацій на змінення прибутку.
Синтаксис
DURATION(дата_угоди;дата_погаш;купон;прибуток;частота;[базис])
Важливо
Дати слід вводити за допомогою функції DATE або як результати інших формул чи функцій. Наприклад, щоб ввести значення 23 травня 2018 р., введіть DATE(2018;5;23). У разі введення дат у текстовому форматі можуть статися помилки.
Синтаксис функції DURATION має такі аргументи:
- Населений пункт Обов'язковий. Дата розрахунку за цінним папером. Це дата після дати випуску, коли цінні папери продаються покупцеві.
- Термін погашення Обов'язковий. Дата погашення цінного паперу. Дата погашення – це дата, коли закінчується термін дії цінного паперу.
- Купон Обов'язковий. (Обов’язковий аргумент.)
- Yld Обов'язковий. (Обов’язковий аргумент.)
- Частота Обов'язковий. Кількість купонних платежів протягом року. Для річних платежів частота = 1; для піврічних частота = 2; для квартальних частота = 4.
- Базис Необов'язковий. Це використовуваний спосіб обчислення кількості днів.
| Базис | Спосіб обчислення кількості днів |
|---|---|
| 0 або не вказано | США (NASD) 30/360 |
| 1 | Фактичний/фактичний |
| 2 | Фактичний/360 |
| 3 | Фактичний/365 |
| 4 | Європейський 30/360 |
Примітки
- У програмі Microsoft Excel дати зберігаються як послідовні порядкові номери, тому їх можна використовувати в обчисленнях. За промовчанням 1 січня 1900 р. має порядковий номер 1, а 1 січня 2018 р. має порядковий номер 43101, тому що ця дата настала через 43 101 день після 1 січня 1900 р.
- Дата угоди — це дата, коли покупець купує купон, наприклад, облігацію. Дата погашення — це дата, коли закінчується термін дії купона. Наприклад, 30-річна облігація випущена 1 січня 2018 р., а куплена покупцем шістьма місяцями пізніше. Датою випуску буде 1 січня 2018 р., датою угоди – 1 липня 2018 р., а датою погашення – 1 січня 2048 р., тобто 30 років після дати випуску – 1 січня 2018 р.
- Дата угоди, дата погашення, частота та базис скорочуються до цілих чисел.
- Якщо аргументи "дата_угоди" або "дата_погаш" не є припустимими датами, функція DURATION повертає #VALUE! .
- Якщо "купон < 0" або "прибуток < " 0, функція DURATION повертає #NUM! .
- Якщо частота є будь-яким числом, окрім 1, 2, або 4, функція DURATION повертає #NUM! .
- Якщо базис < 0 або базис > 4, функція DURATION повертає #NUM! .
- Якщо дата_угоди ≥ дата погашення, функція DURATION повертає #NUM! .
Приклад
Скопіюйте дані прикладу з наведеної нижче таблиці та вставте їх у клітинку A1 нового аркуша Excel. Щоб відобразити результат обчислення формул, виберіть їх, натисніть клавішу F2, а потім – клавішу Enter. За потреби можна змінити ширину стовпців, щоб відобразити всі дані.
| Дані. | Опис | |
|---|---|---|
| 07/01/2018 | Дата угоди | |
| 01/01/2048 | Дата погашення | |
| 8.0% | Відсоток виплати | |
| 9,0% | Відсоток прибутку | |
| 2 | Частота піврічна (див. вище) | |
| 1 | Фактичний/фактичний базис (див. вище) | |
| Формула | Опис | Результат |
| =DURATION(A2;A3;A4;A5;A6;A7) | Дюрація для облігації зі вказаними вище умовами | 10.9191453 |
Потрібна додаткова довідка?
Ви завжди можете поставити запитання експерту в спільноті Tech у Excel або отримати підтримку в спільнотах.